Acabei de perceber que a maioria dos traders iniciantes costuma ignorar um "custo oculto" que realmente pode consumir bastante do lucro, que é o Swap. Ele não é apenas uma taxa natural, mas algo que surge da diferença nas taxas de juros entre dois países.

Vamos entender o que é o Swap long, de fato. Quando você abre uma ordem de Compra (Long) em um par de moedas como EUR/USD, na realidade você está comprando euros e emprestando dólares ao mesmo tempo. As taxas de juros de cada moeda são diferentes. O euro pode oferecer 4,0% ao ano, mas o dólar oferece 5,0%. Assim, a diferença é -1,0%, o que significa que você precisa pagar o Swap.

Mas por que existe o Swap? Porque, ao manter uma posição overnight, o banco central de cada país continua a cobrar juros, mesmo que o mercado Forex esteja fechado no sábado e domingo. Portanto, o corretor precisa consolidar o Swap desses dias de descanso em dias de negociação. Geralmente, eles calculam na noite de quarta-feira, chamado de "Swap de 3 dias", pois é cobrado o valor de três dias de uma só vez.

Se você negocia outros ativos, como ações, ouro ou criptomoedas, também há sistema de Swap. Ações dos EUA baseiam-se na taxa de juros do dólar, enquanto criptomoedas dependem do Funding Rate do mercado, que é altamente volátil.

Observar o Swap long é muito importante antes de abrir uma posição. Na maioria das plataformas de trading, você pode ir ao Market Watch, clicar com o botão direito e selecionar Especificação para ver os valores de Swap Long e Swap Short. Esses números geralmente aparecem em pontos ou porcentagem por noite, dependendo do corretor.

O cálculo do Swap não é tão complicado quanto parece. Se o corretor mostrar em porcentagem, a fórmula é: (valor total da posição) × (taxa de Swap %). Por exemplo, se você comprar 1 lote de EUR/USD a 1,0900 e o Swap Long for -0,008% por noite, você perderá aproximadamente 8,72 USD por noite. Se for na quarta-feira, será 26,16 USD.

O ponto importante é que o Swap é calculado sobre o valor total da posição, não apenas sobre a margem que você colocou. Então, se você usar alavancagem de 1:100, com uma margem de 1.090 USD, e perder 8,72 USD de Swap, isso representa 0,8% da margem por noite. Isso pode consumir seu capital de trading rapidamente.

O Swap não traz apenas riscos. Para alguns traders, ele também representa uma oportunidade. A estratégia "Carry Trade" consiste em ganhar com o Swap positivo, comprando moedas com juros altos e vendendo moedas com juros baixos. Por exemplo, comprar AUD/JPY, onde você recebe Swap diariamente. Mas o risco é que o preço do AUD/JPY pode despencar, e a perda cambial pode consumir o lucro do Swap.

Outra alternativa é usar contas Swap-Free ou contas islâmicas, que não cobram Swap, independentemente do tempo que a posição for mantida. São indicadas para Swing Traders ou Position Traders que mantêm posições por semanas ou meses. A troca é que o spread pode ser maior ou pode haver uma taxa fixa de administração.

Resumindo, o Swap long é um custo que deve ser bem avaliado. Traders de curto prazo quase não são afetados, pois fecham a posição em poucas horas, mas traders de posição, que mantêm por meses ou anos, podem ver esse custo consumir seus lucros de forma significativa. Escolher um corretor transparente quanto às taxas ajuda a planejar melhor suas operações e evita surpresas com custos ocultos.