Recentemente estou analisando as oportunidades de investimento em energia solar para 2026, e percebo que muitas pessoas ainda estão indecisas sobre a questão "Ainda é possível entrar agora?". Minha opinião é que, se você é um investidor de longo prazo, esse momento na verdade está apenas começando.

Por que digo isso? Principalmente porque três grandes contextos estão apoiando essa visão. Primeiro, a demanda por energia elétrica de centros de dados de IA realmente explodiu, gigantes como Nvidia e Amazon estão construindo data centers por toda parte, esses centros precisam de energia verde estável 24 horas por dia, então a demanda por combinações de energia solar com armazenamento aumentou drasticamente. Segundo, a tecnologia está evoluindo, as baterias tradicionais PERC já estão ultrapassadas, tecnologias de alta eficiência como TOPCon e HJT estão se popularizando rapidamente, com maior eficiência de conversão, naturalmente aumentando a lucratividade. Por fim, não se esqueça que o efeito de subsídios da Lei de Redução da Inflação dos EUA entrará na fase de colheita em 2026, o que certamente será uma notícia positiva para as principais empresas que possuem fábricas nos EUA.

Se você é um trader de curto prazo, então deve ficar atento às políticas e às tendências nos preços de energia; a recuperação na receita mensal ano a ano costuma ser um sinal de entrada. O período de ajuste de políticas após as eleições nos EUA, aliado ao pico na construção de infraestrutura de IA, oferece bastante potencial de movimento de curto prazo.

No setor de ações de energia solar nos EUA, tenho mais confiança na First Solar. Essa empresa usa uma tecnologia de filme fino exclusiva, sem necessidade de silício, que se destaca em altas temperaturas, sendo especialmente adequada para grandes usinas. Sua nova fábrica na Carolina do Sul entrou em fase de aumento de capacidade este ano, com pedidos já agendados até 2030, além de fluxo de caixa bastante estável, sendo a primeira escolha para usinas de utilidade pública.

Enphase Energy é outra abordagem. Enquanto a First Solar foca em grandes usinas terrestres, a Enphase concentra-se no mercado residencial de telhados. Seus microinversores permitem que cada painel solar opere de forma independente, aumentando a eficiência de geração e a segurança. O mais importante é que a empresa se transformou em uma plataforma de gerenciamento de energia residencial, vendendo também sistemas de armazenamento de energia, sendo um beneficiário direto do aumento nos preços de energia.

A estratégia da NextEra Energy é diferente; ela é a maior operadora de energia renovável do mundo, cujo modelo de lucro é baseado na cobrança de tarifas de energia. Como parceira preferencial para centros de dados de IA que buscam energia verde, ela é conhecida por pagar dividendos estáveis, com mais de 30 anos de crescimento contínuo, especialmente atraente em ciclos de redução de juros.

No mercado de ações de Taiwan, a Yuan Jing é uma das mais promissoras. Além de fabricar módulos, seu tema mais forte é satélites de órbita baixa e energia de IA. Ela é fornecedora de painéis solares para a SpaceX, e com o aumento nas lançamentos do Starlink, sua estrutura de lucros foi claramente otimizada. Além disso, a política de obrigatoriedade de instalação de painéis solares na construção civil em Taiwan favorece diretamente Yuan Jing, como líder local.

A United Renewable é uma empresa que virou a página este ano, após reduzir dívidas e otimizar suas operações, começando a colher os frutos. Ela entrou de cabeça na produção de linhas de alta eficiência TOPCon, com margem bruta saltando de dígitos para dígitos duplos, tornando-se mais atraente em relação à base de comparação.

Embora a Delta Electronics seja classificada como componente eletrônico, ela possui uma posição dominante no setor de inversores e sistemas de gerenciamento de energia solar. Investir nela é apostar na "resiliência da rede elétrica", um ponto de convergência entre energia verde e IA.

Na operação, há alguns princípios importantes a lembrar. Primeiro, evite ações puramente de silício, pois há excesso de capacidade na China; prefira empresas com barreiras tecnológicas ou aplicações especiais. Segundo, valorize mais o armazenamento de energia do que os módulos solares, pois vender apenas painéis solares dificilmente gera lucros; empresas que oferecem soluções completas, como a Enphase, serão as vencedoras em 2026. Terceiro, fique atento às mudanças nas políticas, pois períodos eleitorais ou revisões regulatórias podem impactar os subsídios de energia verde em diferentes países.

No final das contas, as ações de energia solar nos EUA estão passando de um "apoio político" para uma "necessidade de mercado". Para quem busca dividendos estáveis, pode considerar NextEra ou Delta Electronics; para retornos acima da média, Enphase e Yuan Jing são boas opções. Mas é importante lembrar que fatores geopolíticos e variações nas taxas de juros representam riscos, então recomenda-se entrar aos poucos, sem apostar tudo de uma vez, avaliando cuidadosamente de acordo com sua situação financeira.