Primeira ETF alavancada da Samsung e SK Hynix na Coreia do Sul será lançada amanhã! You Tinghao: O mercado de ações coreano apresenta fenômenos semelhantes aos mercados de criptomoedas

O primeiro ETF de alavancagem de duas vezes da Samsung e SK Hynix na Coreia do Sul será lançado, atraindo mais de 100 mil investidores individuais. O renomado analista financeiro taiwanês You Ting-hao apontou que a alta alavancagem pode ampliar a volatilidade do mercado de ações, fazendo com que o mercado de ações coreano apresente fenômenos de alta volatilidade semelhantes às criptomoedas.

Primeiro ETF de alavancagem de duas vezes da Samsung e SK Hynix na Coreia do Sul será lançado amanhã

27 de maio, a bolsa de valores da Coreia do Sul permitirá a listagem de 16 ETFs de alavancagem de uma única ação e inversos de duas vezes, sendo que esses produtos estão principalmente ligados às duas maiores empresas de semicondutores da Coreia do Sul: Samsung Electronics e SK Hynix.

Oito gestoras de ativos participam do lançamento dos ETFs de alavancagem de Samsung Electronics e SK Hynix, incluindo Samsung Asset Management, Future Asset Global Investment, KB Asset Management e Hanwha Asset Management, com preço inicial de emissão por unidade fixado em 20.000 won sul-coreanos (aproximadamente 13,3 dólares).

Por que esse produto existe? Isso ocorreu porque a Comissão de Serviços Financeiros da Coreia (FSC) aprovou uma alteração regulatória em 28 de abril deste ano, que exige que apenas empresas com valor de mercado superior a 10% do índice de referência sejam elegíveis. Atualmente, apenas Samsung Electronics e SK Hynix atendem a esse critério.

No passado, devido às restrições regulatórias domésticas, muitos fundos fluíram para Hong Kong, investindo em produtos de alavancagem semelhantes em ações, e o lançamento de produtos relacionados na Coreia ajuda a atrair capital de volta ao mercado interno.

Fonte da imagem: Google Finance, nos últimos um ano, o preço das ações da Samsung na bolsa da Coreia do Sul disparou rapidamente

Mais de 100 mil investidores se preparam para participar, enquanto reguladores sul-coreanos emitem alertas

De acordo com o jornal Chosun Ilbo, os investidores individuais na Coreia do Sul estão bastante interessados nos ETFs de alavancagem de Samsung e SK Hynix, que exigem uma margem de garantia de pelo menos 10 milhões de won sul-coreanos e a conclusão prévia de cursos de educação básica e avançada. Até 21 de maio, mais de 100 mil candidatos se inscreveram no programa de educação prévia, dos quais 93.118 concluíram com sucesso.

A taxa de imposto sobre dividendos e ganhos de capital para ETFs não de ações no país é de 15,4%, o que é mais vantajoso do que a taxa de 22% aplicada a lucros superiores a 2,5 milhões de won sul-coreanos em ETFs listados no exterior. Além disso, o limite de isenção de impostos na conta de poupança individual (ISA) aumenta ainda mais o interesse dos investidores.

Devido à alta volatilidade desses produtos, a FSC da Coreia do Sul emitiu um alerta de risco de perdas potencialmente significativas em 15 de maio, e em 25 de maio, alertou os investidores que, considerando o limite de variação de + ou - 30% no mercado de ações sul-coreano, em condições extremas, a volatilidade diária teórica de produtos de alavancagem de duas vezes pode atingir até 60%.

Kim Doo-nam, vice-presidente da Samsung Asset Management, e Kim Nam-ki, chefe do departamento de gestão de ETFs da Future Asset Global Investment, enfatizaram que esses produtos rastreiam o retorno diário, e manter posições por longo prazo pode corroer os lucros devido à volatilidade, mesmo que o preço do ativo subjacente oscile ou se recupere dentro de uma faixa, a taxa de retorno do ETF pode ficar abaixo do esperado.

You Ting-hao: o mercado de ações coreano apresenta fenômenos semelhantes aos mercados de criptomoedas

O renomado analista financeiro e investidor taiwanês You Ting-hao publicou ontem que, o ETF de alavancagem de uma única ação de duas vezes na Coreia do Sul, que será lançado em breve, está diretamente ligado às duas maiores gigantes de memória de IA, elevando a especulação local sobre IA a um nível de jogo de mercado de múltiplas vezes.

You Ting-hao apontou que há mais de 14 milhões de investidores individuais na Coreia, com grande parte do capital já concentrada na aposta no setor de semicondutores de IA, impulsionando o índice KOSPI a subir drasticamente no último ano, com essa alta sendo quase totalmente sustentada por Samsung e SK Hynix.

Fonte da imagem: You Ting-hao, renomado analista financeiro e investidor de Taiwan, comenta que os ETFs de alavancagem na Coreia do Sul serão listados amanhã

Ele analisou ainda que a preocupação real do mercado é que esses ETFs de alavancagem irão amplificar a volatilidade geral do mercado de ações.

Produtos de alavancagem precisam ser reequilibrados diariamente; se os preços das ações sofrerem oscilações extremas, os emissores de ETFs serão forçados a comprar ou vender em grande volume. No passado, a SK Hynix experimentou uma queda de mais de 10% em um único dia, e na última hora de negociação, até 60% das transações estavam relacionadas ao reequilíbrio dos ETFs de alavancagem.

You Ting-hao acredita que, com a entrada de produtos de alta alavancagem, o mercado de ações da Coreia está entrando em um ciclo dominado por fluxo de capital e alavancagem, e o ambiente de mercado já apresenta fenômenos de alta volatilidade semelhantes aos mercados de criptomoedas.

Leitura adicional:
Investir em ações coreanas é mais lucrativo do que em criptomoedas: o total de criptomoedas na Coreia caiu pela metade, enquanto a política de tributação de 22% tem gerado controvérsia