Recentemente, alguém tem me perguntado se ainda vale a pena comprar joias de ouro ou investir em ouro.

Para ser honesto, essa pergunta é ótima, porque o preço do ouro começou a disparar no final de 2023, subindo de 2700 dólares para 4000 dólares em pouco mais de dois anos, um aumento realmente surpreendente.

Percebi um fenômeno interessante: o ouro atingindo recordes históricos reflete na verdade uma questão mais profunda: a confiança dos investidores globais em ativos tradicionais está abalada.
Não é que o ouro seja algo milagroso por si só, mas que a atratividade de substitutos está diminuindo.
Desde 2020, os EUA começaram a implementar uma política de flexibilização quantitativa ilimitada, seguida por aumentos agressivos de juros, o que prejudicou a confiança no dólar e nos títulos do governo americano.
Investidores começaram a buscar ativos de refúgio, e o ouro naturalmente se tornou a primeira escolha.

Outro fator-chave é a modificação do acordo de Basileia.
O ouro foi elevado de ativo de categoria 3 para categoria 1, o que significa que os bancos agora consideram o ouro tão importante quanto dinheiro em espécie e títulos do governo.
Em comparação com as notas impressas continuamente, a escassez do ouro e o aumento dos custos de mineração a cada ano tornam seu potencial de preservação de valor claramente maior.
Por isso, os bancos centrais e instituições financeiras têm comprado ouro de forma agressiva nos últimos dois anos.

Comprar ouro agora é uma boa oportunidade?
Minha opinião é que o ouro ainda tem valor de investimento, especialmente com o dólar em fraqueza contínua.
Mas, para ser sincero, o preço já não está barato.
De acordo com previsões de analistas, o preço médio este ano pode ficar em torno de 4275 dólares, com um crescimento mais lento e maior volatilidade.

Por que isso acontece?
Porque o ouro agora enfrenta mais concorrência.
O Bitcoin já ultrapassou 100 mil dólares, e os títulos do Tesouro dos EUA, mesmo em baixa, ainda são atraentes, o que está dividindo os fluxos de capital.
Então, ao invés de perseguir altas irracionalmente, é melhor esperar por uma correção.
Do ponto de vista técnico, o preço do ouro atualmente está dentro de uma tendência de alta, e a banda inferior das Bandas de Bollinger é um ponto de entrada ideal.
Desde que o preço caia até esse nível, para investidores de longo prazo, é uma boa oportunidade de compra.

Sobre a melhor forma de comprar de forma mais vantajosa, recomendo que investidores individuais evitem joias físicas ou barras de ouro, pois a diferença entre compra e venda é grande, a liquidez é baixa, e os custos de armazenamento são altos, o que não compensa.
Futuros e opções têm barreiras altas demais e não são adequados para investidores de varejo.
A forma mais prática é o CFD de ouro, que acompanha o preço à vista do ouro, oferece flexibilidade na negociação, baixo custo, sem a necessidade de rolar contratos mensalmente como nos futuros, e sem a complexidade das opções.

Em resumo, o ouro continua sendo um ativo importante para lidar com a incerteza do mercado.
Enquanto a incerteza na economia global existir, os bancos centrais continuarão a manter ouro, o que sustenta seu preço a longo prazo.
Mas, no curto prazo, realmente é preciso escolher o momento certo para investir em joias ou ouro.
Minha sugestão é que não se apresse para comprar agora; espere o preço voltar à banda inferior das Bandas de Bollinger para entrar, assim o custo será menor e o risco, menor também.
Todos os tipos de investidores podem alocar uma parte em ouro, desde que escolham a ferramenta certa e o momento adequado.