Você já se perguntou por que muitas pessoas investem em REITs em vez de comprar imóveis diretamente? É porque REITs são uma maneira muito mais inteligente de acessar o mercado imobiliário, sem precisar de uma quantia enorme de dinheiro.

REIT ou Fundo de Investimento Imobiliário é um fundo de ativos que os gestores arrecadam de investidores através da venda de unidades de investimento e usam esse dinheiro para administrar diversos imóveis, como casas, terrenos, galpões, hotéis, shoppings ou até redes de comunicação. O que é bom nos REITs é que esses ativos podem gerar receita de forma contínua, seja por aluguéis ou outras fontes de renda, e essa receita é distribuída aos investidores como dividendos. Portanto, o retorno dos REITs costuma ser bastante estável e previsível.

Na verdade, os REITs começaram a operar na bolsa de valores da Tailândia desde 2018, mas ainda há muitas pessoas que não conhecem ou estão hesitantes em investir. Em alguns períodos, os REITs oferecem retornos muito bons, mas em outros nem tanto, dependendo de vários fatores que afetam seu valor.

Quando falamos dos tipos de REIT, eles podem ter várias formas, dependendo dos direitos que possuem. Existem os de propriedade plena (Freehold), que detêm o imóvel diretamente, e os de arrendamento (Leasehold), que possuem apenas o direito de alugar. A diferença é que o valor do Freehold pode aumentar com o desenvolvimento do imóvel, enquanto o do Leasehold tende a diminuir ao longo do tempo, pois, ao terminar o contrato de aluguel, não há mais receita gerada.

Outra forma de classificar os REITs é pelo tipo de negócio imobiliário: há o Retail REIT, que investe em shoppings e outlets; o Residential REIT, para moradias; o Healthcare REIT, para hospitais e centros de saúde; o Office REIT, para edifícios de escritórios; e o Infrastructure REIT, para redes de comunicação e oleodutos. Cada tipo tem seus fatores de risco e variáveis específicas.

O valor de um REIT vem de duas partes: o valor do imóvel que ele possui e a receita futura esperada. O valor do imóvel pode variar com a economia, infraestrutura e novos investimentos, enquanto a receita depende do cenário econômico e do setor relacionado. Por exemplo, se a economia estiver forte, mais pessoas podem alugar escritórios, aumentando a receita do Office REIT. Se o turismo cair, os hotéis podem gerar menos renda.

Os benefícios de investir em REITs incluem, primeiramente, alta liquidez, pois podem ser facilmente negociados na bolsa de valores. Em segundo lugar, ajudam a diversificar o portfólio de investimentos, oferecendo acesso ao mercado imobiliário sem precisar de um grande capital. Em terceiro lugar, são transparentes e regulados por órgãos competentes. E, por último, podem gerar fluxo de caixa constante por meio de dividendos.

Por outro lado, há desvantagens que é importante conhecer. Primeiramente, os dividendos de REITs estão sujeitos a uma retenção de 10% de imposto ou podem ser usados para dedução de impostos. Em segundo lugar, os REITs são sensíveis às taxas de juros: quando elas sobem, os investidores podem preferir outros investimentos, o que pode diminuir o valor do REIT.

No mercado tailandês, há vários REITs disponíveis, como o CPNREIT, que é um Leasehold investido em Central, edifícios comerciais e hotéis, com uma taxa de dividendos de cerca de 8,35% ao ano; o IMPACT, um Freehold no Impact Muang Thong Thani, com aproximadamente 4,69%; o WHART, que combina Freehold e Leasehold, investindo em galpões, com cerca de 7,63%; e o JASIF, um fundo de infraestrutura que investe em fibras ópticas, com uma taxa de dividendos de até 13,73% ao ano.

Resumindo, REITs são uma boa opção para quem deseja gerar fluxo de caixa maior do que a taxa de juros de uma poupança, investindo em imóveis através de dividendos. Mas é fundamental entender seus pontos fortes e fracos, além dos fatores que influenciam seu valor, para que o investimento esteja alinhado com seus objetivos e sua situação financeira.