Acabei de perceber que muitas pessoas estão presas na busca por ações de crescimento e dividendos o tempo todo, mas perdem ações que realmente podem gerar lucros enormes durante a recuperação econômica. Essa é a roda do ciclo de ações mesmo. Se a economia começa a crescer, mas sua carteira ainda não se move, há uma alta probabilidade de que você esteja perdendo essa oportunidade.

O que exatamente é o ciclo de ações? Simplificando, são ações altamente voláteis, cujas receitas e lucros da empresa sobem e descem de acordo com o ciclo. Não é incomum que esses papéis tenham preços elevados durante a expansão econômica e recuem na desaceleração. Esse padrão ocorre principalmente por meio da dinâmica de Oferta e Demanda. Às vezes, o ciclo pode durar de 5 a 10 anos, outras vezes, menos.

Quando investidores falam sobre o ciclo de ações, geralmente se referem a setores como ações marítimas relacionadas ao transporte marítimo, ações de refinarias de petróleo, agrícolas, de aço, petroquímicas e de carvão. Todos esses têm características semelhantes, ou seja, estão fortemente ligados às condições econômicas gerais.

O ciclo econômico possui etapas principais que é importante conhecer. A fase de Recuperação ocorre quando a economia começa a se recuperar da desaceleração, e as ações de ciclo tendem a subir forte. O pico (Peak) é o ponto máximo de crescimento. A recessão (Recession) é quando a economia começa a desacelerar, e o vale (Trough) é o ponto mais baixo do ciclo.

Vamos ver exemplos de ações de ciclo que parecem interessantes atualmente. Nvidia (NVDA) continua forte porque a indústria de IA e Data Center ainda cresce continuamente, dominando mais de 80% do mercado de chips de IA, com previsão de lucro crescendo mais de 35%. Apesar do P/E alto de 40 vezes, o PEG Ratio está em 1,2, considerado razoável. A empresa possui mais de 20 bilhões de dólares em caixa e praticamente sem dívidas.

Caterpillar (CAT) é outro destaque. Gigante na fabricação de máquinas de construção, beneficiada pelo plano de investimentos em infraestrutura global, especialmente pelo projeto de lei de infraestrutura de 1,2 trilhão de dólares dos EUA. Prevê-se crescimento de receita de 8-10%, com P/E de apenas 15 vezes e uma carteira de pedidos (Backlog) de 30 bilhões de dólares. A CAT parece muito atraente, além de pagar dividendos há mais de 25 anos e aumentá-los continuamente.

No setor financeiro, JPMorgan Chase (JPM) deve se beneficiar do ambiente de taxas de juros em queda. Com crescimento de empréstimos, os lucros também aumentam. Com Price-to-Book de apenas 1,8 vezes e ROE de 16%, a JPM parece ter um bom valor. O CET1 Ratio de 14,5% mostra que a empresa é financeiramente sólida.

A ArcelorMittal (MT), fabricante global de aço, deve se beneficiar do retorno do setor de manufatura. O preço do aço pode subir de 15 a 20% devido aos investimentos em infraestrutura e estímulos econômicos na China. Com P/E de apenas 5 vezes, o fluxo de caixa livre (Free Cash Flow Yield) de 15% permite recompras de ações e pagamento de dividendos de forma estável. Além disso, investe em tecnologias de aço limpo para reduzir emissões de CO2.

LVMH (LVMUY), império de bens de luxo que reúne mais de 75 marcas, como Louis Vuitton e Dior, tem uma força de compra de consumidores ricos que nunca desaparece, mesmo na desaceleração. Com margem bruta de 65%, demonstra crescimento contínuo há 10 anos. O fundador Bernard Arnault detém mais de 40% das ações, demonstrando grande confiança.

Lennar Corporation (LEN), uma das principais construtoras de casas nos EUA, pode se beneficiar da queda nas taxas de juros. Prevê-se que as taxas de hipoteca caiam abaixo de 5,5%. Com Millennials entrando na fase de compra de primeira casa, a LEN tem P/E de apenas 10, com mais de 300.000 lotes de terra para desenvolvimento, adquiridos em momentos de baixa do mercado. Margem de lucro de 21% e construção de casas mais rápida que os concorrentes em 15% também são pontos fortes.

Na indústria de semicondutores, empresas como ASML Holding, MediaTek, SK Hynix e Qualcomm têm potencial de crescimento acelerado. Especialistas projetam crescimento de 15% nesse mercado. No setor automotivo, Volkswagen, Hyundai, BMW e BYD podem se beneficiar do ciclo de troca de veículos pelos consumidores. As vendas globais de carros devem aumentar cerca de 8%.

Setores bancários, como Goldman Sachs e Bank of America, também devem se beneficiar da recuperação econômica global.

O que é fundamental entender antes de investir em ações de ciclo é que esses papéis são altamente voláteis, e seus preços seguem diretamente o ciclo econômico. Quando o mercado cresce, os preços sobem; quando desacelera, caem. Essa é a face dupla: por um lado, há altas oportunidades de lucro, por outro, riscos que precisam ser tolerados.

A vantagem de investir em ações de ciclo é a alta potencialidade de lucro. Investidores experientes na análise podem obter ganhos significativos no curto prazo. Além disso, ajudam a prever tendências de mercado a longo prazo e a diversificar a carteira.

Por outro lado, há desvantagens. A alta volatilidade significa que o investidor deve tolerar perdas no curto prazo. É necessário tempo e esforço na análise, além de estar exposto a riscos adicionais de políticas governamentais ou da economia global. Não é recomendado para quem busca preservar riqueza a longo prazo.

Para comparar, ações não cíclicas, ou ações defensivas, produzem bens e serviços essenciais, como Coca-Cola, Johnson & Johnson, Tesco, Diageo e NextEra Energy. Independentemente do estado da economia, a demanda por esses produtos permanece.

Resumindo, se o investidor entender o ciclo de ações e souber aproveitar os momentos certos, investir nesse grupo pode ser uma estratégia eficaz para lucrar na recuperação econômica. A chave é compreender a relação do negócio com o ciclo econômico para escolher o momento adequado de entrada.