Recentemente, um amigo me perguntou onde comprar ouro para investir, e percebi que muitas pessoas realmente não conhecem bem os canais de investimento em ouro. Na verdade, além do ouro físico tradicional, as formas de investir em ouro atualmente são realmente inúmeras, então organizei aqui minha experiência de anos de exploração.

Para ser honesto, o investimento em ouro tem ficado cada vez mais popular nos últimos anos. No ano passado, o preço do ouro disparou até 5600 dólares, com uma alta de mais de 60%, principalmente devido às expectativas de redução de juros nos EUA, aumento dos riscos geopolíticos e os bancos centrais ao redor do mundo comprando ouro loucamente. Os bancos centrais compraram um total de 1045 toneladas de ouro em 2024, três anos consecutivos acima de mil toneladas, o que impulsionou diretamente o preço do ouro para cima. Mas, voltando ao ponto, os fatores que influenciam o preço do ouro são muito complexos, e a tendência de curto prazo é praticamente imprevisível, então o momento de entrar no mercado é realmente crucial.

Se vale a pena investir em ouro, na verdade depende do seu objetivo. Se você quer manter a longo prazo para preservar valor, precisa encontrar um bom ponto de entrada, não esperar o preço subir demais para comprar. Se você consegue suportar riscos e quer ganhar dinheiro rápido, então o trading de curto prazo é mais a sua cara.

Eu mesmo dividi as principais formas de investir em ouro em cinco categorias, cada uma com riscos e custos diferentes.

A primeira é comprar ouro físico, como barras ou moedas de ouro. A vantagem é o risco baixo, sensação de segurança, mas as desvantagens também são evidentes — preço elevado, necessidade de armazenamento, várias taxas. Se você estiver na Malásia, bancos grandes como Maybank, CIMB, Public Bank podem vender, com custos menores que lojas de ouro. Nos EUA, JPMorgan e Bank of America também oferecem. Em Hong Kong, HSBC e Hang Seng Bank. Mas atenção, o custo de compra e venda de ouro físico fica entre 1% a 5%, e “comprar fácil, vender difícil” é realmente um problema.

A segunda é a conta de ouro de depósito, também chamada de ouro em papel. O banco guarda para você, você não precisa armazenar, muito mais conveniente. Muitos bancos na Malásia oferecem esse serviço, podendo comprar com ringgit ou moeda estrangeira, mas o custo de câmbio pode comer parte do lucro. A vantagem é o custo relativamente moderado, a desvantagem é que só dá para comprar na baixa e vender na alta, e transações frequentes acumulam taxas.

A terceira é o ETF de ouro, ou seja, fundos de índice de ouro. Essa é a modalidade com menor barreira de entrada, alta liquidez, adequada para iniciantes e pequenos investidores. No mercado malaio, há o 0828EA, nos EUA, o GLD e IAU. Mas atenção, a taxa de administração reduz um pouco o retorno, e só dá para fazer operações de compra na alta, venda na baixa, sem possibilidade de venda a descoberto.

A quarta é o contrato futuro de ouro. Ideal para traders experientes de curto prazo, permite operações bidirecionais, com alavancagem que pode ampliar os ganhos. A desvantagem é que o contrato tem data de vencimento, precisa fazer rolagem, e o risco de alavancagem é alto. A commodity de ouro do CME (Chicago Mercantile Exchange), o COMEX, tem a maior liquidez, quase 24 horas de negociação.

A quinta é o contrato por diferença de preço de ouro (CFD). Essa modalidade tem a menor barreira de entrada, com lotes a partir de 0,01, e a alavancagem é bastante flexível. Não é necessário possuir ouro fisicamente, nem há data de vencimento, sendo mais flexível que o contrato futuro. Existem muitas plataformas reguladas no exterior que oferecem esse serviço, como IG Markets, Plus500, que são grandes corretoras confiáveis.

Para ser sincero, a escolha do método realmente depende do seu estilo de investimento. Para preservação de valor a longo prazo, compre ouro físico ou ETF. Para ganhar com a diferença de preço no curto prazo, considere contratos futuros ou CFD. Eu mesmo vejo o investimento em ouro como parte de uma estratégia de alocação de ativos, com uma combinação de posições de longo prazo e operações de médio a curto prazo. O importante é entender quanto risco você consegue suportar, e não se deixar seduzir por alavancagens altas.