Ontem, conversei com um amigo trader. Ele disse que um dos custos mais frequentemente negligenciados é o swap, que na verdade é muito importante se você gosta de manter ordens overnight. Então, quero compartilhar uma compreensão clara sobre esse assunto.

Simplificando, swap é o juros que surge do fato de você manter uma ordem por mais de um dia. Quando você negocia um par de moedas, como EUR/USD, na verdade está emprestando uma moeda para comprar outra. Se você comprar EUR/USD, está comprando EUR e emprestando USD ao mesmo tempo. Já se vender EUR/USD, está emprestando EUR e comprando USD.

Cada moeda tem sua própria taxa de juros, definida pelo banco central, como o FED para USD ou o BCE para EUR. Quando você empresta uma moeda, precisa pagar juros por isso, e quando mantém uma moeda, deveria receber juros dela. Swap é a diferença líquida entre esses dois juros.

Por exemplo, se o EUR tem uma taxa de 4,0% ao ano e o USD de 5,0% ao ano, ao comprar EUR/USD você receberá 4,0%, mas pagará 5,0%. A diferença é -1,0%, o que significa que você precisa pagar swap nessa direção. Por outro lado, ao vender EUR/USD, você pagará 4,0% de EUR, mas receberá 5,0% de USD, resultando em uma diferença positiva de 1,0%. Assim, você receberá swap nessa direção.

Na prática, porém, os corretores geralmente adicionam suas próprias taxas de administração, então, mesmo que teoricamente você devesse receber swap positivo, na realidade pode receber menos ou até mesmo ter swap negativo em ambos os lados. Essa é a razão pela qual Swap Long e Swap Short nem sempre são exatamente iguais.

Um erro comum entre traders iniciantes é o Swap de 3 dias, ou seja, quando você é cobrado três vezes mais de swap. Isso acontece principalmente na noite de quarta-feira, porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros continuam a ser calculados. Os corretores precisam consolidar o swap do fim de semana em um único dia útil.

Ver o swap antes de abrir uma ordem é importante. Na plataforma MT4 ou MT5, vá até a Janela de Mercado, clique com o botão direito no ativo e escolha Especificação. Você verá o Swap Long e o Swap Short, que às vezes são exibidos como porcentagem por noite, facilitando o cálculo.

Para calcular, se o corretor mostra o swap como porcentagem, a fórmula é: valor total da posição multiplicado pela taxa de swap porcentual. Por exemplo, se você comprar 1 lote de EUR/USD a 1,0900, o valor total é 109.000 USD. Se o swap for -0,008% por noite, o cálculo será: 109.000 multiplicado por -0,008 dividido por 100, resultando em -8,72 USD por noite.

O mais importante é saber que o swap é calculado com base no valor total, não na margem que você colocou. Se usar uma alavancagem de 1:100, a margem é apenas 1.090 USD, mas você paga 8,72 USD por noite. Isso equivale a cerca de 0,8% da margem por noite, mesmo que o mercado não se mova. Essa é uma das razões pelas quais o swap pode ser um custo oculto assustador.

Por outro lado, o swap não é apenas um risco; ele também oferece oportunidades para alguns traders através do Carry Trade, uma estratégia que aproveita o swap positivo. A ideia é pegar emprestado uma moeda com juros baixos, como JPY, para comprar uma moeda com juros altos, como AUD, recebendo swap positivo diariamente. Por exemplo, comprar AUD/JPY: se o swap long for positivo, você ganha dinheiro toda noite ao manter a ordem. Mas o risco é a taxa de câmbio: se o AUD/JPY despencar, a perda na taxa de câmbio pode superar o lucro acumulado do swap.

Outra opção interessante são contas Swap-Free ou contas Islâmicas, que não cobram swap, independentemente de quanto tempo você mantenha a ordem. Isso é ideal para Swing Traders ou Position Traders que desejam manter posições por semanas ou meses sem se preocupar com o custo do swap.

Resumindo, o swap é uma questão importante a ser considerada desde o planejamento da negociação. Não é apenas uma taxa de administração trivial. Para traders de curto prazo, pode não fazer muita diferença, mas para quem mantém posições por meses ou anos, o impacto pode ser enorme. Escolher um corretor transparente em relação às taxas e uma plataforma que exiba claramente essas informações ajudará você a planejar melhor suas operações, evitando custos ocultos que possam surpreender posteriormente.