Acabei de observar o mercado e lembrei desta questão, muitos novatos na verdade não entendem o que significam os dados nos softwares de análise de mercado. A abertura, o preço mais alto, o mais baixo são fáceis de entender, mas ao verem os termos 'interno' e 'externo' ficam confusos, sem falar em 'razão entre interno e externo'. Na verdade, entender esses conceitos ajuda bastante na hora de julgar o fluxo de capital de curto prazo.

Vamos começar pelo básico. Antes da negociação das ações, o vendedor coloca uma ordem de venda com um preço de comissão para elevar o preço, enquanto o comprador coloca uma ordem de compra com um preço de comissão para tentar baixar o preço. O ponto-chave é quem está ativamente atendendo quem. Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra de comissão, isso é chamado de 'interno', indicando que o vendedor está mais ansioso para vender, disposto a aceitar o preço do comprador, um sinal de venda. Por outro lado, quando a negociação ocorre ao preço de venda de comissão, é 'externo', indicando que o comprador está disposto a pagar mais para comprar, um sinal de compra.

Vamos a um exemplo prático. Suponha que a ordem de compra seja de 1160 yuan, 1415 lotes, e a de venda seja de 1165 yuan, 281 lotes. Se você quiser vender imediatamente, coloca uma ordem de venda a 1160 yuan e realiza uma venda de 50 lotes, esses 50 lotes entram na conta de 'interno'. Se você quiser comprar imediatamente, coloca uma ordem a 1165 yuan e realiza uma compra de 30 lotes, esses 30 lotes entram na conta de 'externo'. Assim de simples, interno e externo.

E o que são as cinco melhores cotações? Na verdade, é a combinação das cinco melhores ordens de compra e venda, mostrando as cinco melhores ofertas de compra e venda atualmente. Geralmente, as de compra são mostradas em verde, as de venda em vermelho. Mas atenção: são apenas ordens pendentes, podem ser retiradas a qualquer momento, não garantem que serão negociadas.

Para traders de curto prazo, o mais importante é a razão entre interno e externo. Simplificando, é o volume de negociações internas dividido pelo volume de negociações externas. Quando o índice é maior que 1, indica que há mais negociações internas, o mercado está mais pessimista, os vendedores estão pressionando o preço, sinal de tendência de baixa. Quando o índice é menor que 1, há mais negociações externas, os compradores estão buscando preços mais altos, sinal de tendência de alta. Quando igual a 1, o mercado está em equilíbrio, em fase de consolidação, o futuro fica incerto.

Mas cuidado: um volume externo maior que interno não garante que o preço vai subir. Às vezes, os grandes players intencionalmente colocam muitas ordens de venda para induzir os investidores a comprarem, enquanto na verdade estão descarregando ações secretamente. Você pode ver o preço se movimentando lateralmente, volume externo maior que interno, mas as ordens de venda no nível 1 a 3 continuam aumentando, e de repente o preço despenca — isso é um típico 'falso movimento de alta'. O inverso também acontece, com 'falso movimento de baixa', onde os grandes compram para induzir os investidores a venderem, enquanto acumulam ações secretamente.

Por isso, a razão entre interno e externo deve ser analisada junto com a posição do preço, o volume de negociação e a estrutura de ordens para uma avaliação mais precisa. Quando o volume externo é maior que interno e o preço sobe com aumento de volume, é um sinal de alta saudável. Quando o interno é maior que externo e o preço cai com aumento de volume, é um sinal de baixa real.

Além de observar a força de compra e venda, na análise técnica é mais importante acompanhar as zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais descer, essa é uma zona de suporte, pois muitos acham que o preço está barato e querem comprar. Por outro lado, quando o preço sobe até um nível e não consegue avançar mais, essa é uma zona de resistência, geralmente onde quem comprou na alta não quer perder dinheiro, e ao se aproximar, tenta vender para realizar lucro.

Na prática, minha estratégia comum é operar entre essas zonas de suporte e resistência. Comprar na zona de suporte, vender na zona de resistência. Mas se o preço rompe o suporte ou a resistência, geralmente continuará a tendência até encontrar o próximo nível de suporte ou resistência.

A maior vantagem do interno e externo é a rapidez, refletindo instantaneamente a iniciativa de compradores e vendedores durante o pregão, além de ser um conceito simples e fácil de entender. Mas também tem suas desvantagens: pode ser manipulado facilmente pelos grandes players, além de refletir apenas a ação momentânea, sem indicar tendências de longo prazo. Usar somente a razão entre interno e externo para tomar decisões certamente leva a armadilhas.

Resumindo, interno e externo são apenas ferramentas auxiliares na análise técnica. Para aumentar suas chances de acerto, é preciso combinar com volume de negociação, análise técnica, fundamentos e até o cenário econômico geral. Nenhum indicador isolado é suficiente para dominar o mercado, essa é a experiência que acumulei ao longo de anos de prática.