Ontem eu descobri que meu amigo perdeu dinheiro por não entender sobre swap. Ele manteve uma ordem EUR/USD por apenas 3 dias, com um lucro de 30 dólares, mas ao considerar o swap, quase perdeu 26 dólares, sobrando apenas 4 dólares. É algo que quero compartilhar com quem ainda não entende.

Swap é a taxa cobrada por manter uma ordem durante a noite. O nome completo é "Overnight Interest" ou "Rollover Fee". Simplificando, é o juros que você paga ou recebe por manter uma posição aberta além do horário de negociação. Por que existe? Porque ao negociar um par de moedas, como EUR/USD, você está "emprestando" uma moeda para "comprar" a outra.

Cada moeda no mundo tem sua própria taxa de juros de política monetária. O euro tem 4% ao ano, o dólar americano tem 5% ao ano. Quando você abre uma posição de compra de EUR/USD, você recebe juros do euro, mas paga juros do dólar. A diferença é -1% ao ano. Isso significa que você paga um swap negativo.

Porém, na prática, o swap não corresponde exatamente à diferença de juros teórica. O corretor é um intermediário que adiciona sua própria "taxa de administração". Mesmo que a diferença de juros seja positiva, o corretor pode acrescentar uma margem que faz o swap ficar negativo em ambos os lados.

Existem vários tipos de swap: o positivo, quando você recebe dinheiro, e o negativo, quando você paga. Além disso, há Swap Long e Swap Short, que sempre diferem. E há uma questão importante: o Swap de 3 dias. Na quarta-feira à noite, você paga o swap triplicado, porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros continuam a correr. O corretor precisa consolidar esse valor na sessão de negociação.

O cálculo do swap depende de como o corretor apresenta a taxa. Se for em pontos (Points), no MetaTrader, use o (Swap Rate in Points) multiplicado pelo (valor de 1 ponto). Se for em porcentagem, use o (valor total da posição) multiplicado pela (taxa de swap em %). Por exemplo: comprar 1 lote de EUR/USD a 1.0900, com swap de compra de -0.008% ao dia. O valor total é 100.000 x 1.0900 = 109.000 dólares. Multiplicando por 0,008% (ou 0,00008), dá aproximadamente -8,72 dólares por dia.

O ponto principal que quero destacar é que o swap é calculado com base no valor total da posição, não na margem que você colocou. Se você usa alavancagem de 1:100 e coloca uma margem de apenas 1.090 dólares, mas paga um swap de 8,72 dólares por dia, isso representa 0,8% da margem por dia. Essa é uma grande risco ao operar com alta alavancagem.

Por outro lado, o swap também oferece oportunidades para alguns traders. O Carry Trade é uma estratégia que se beneficia de swaps positivos, ao "emprestar" uma moeda com juros baixos, como o iene japonês, para "comprar" uma moeda com juros altos, como o dólar australiano. Se o swap de compra for positivo, você recebe juros todas as noites. O risco é que a taxa de câmbio pode cair bastante, causando perdas maiores do que o ganho do swap.

Outra alternativa são contas Swap-Free ou contas islâmicas, que não cobram swap, independentemente do tempo que a ordem fique aberta. São adequadas para Swing Traders ou Position Traders que desejam manter posições por semanas ou meses. Claro, o corretor precisa compensar essa ausência de swap de outras formas, como spreads mais amplos.

Ao entender o swap, você poderá planejar suas operações com mais cuidado. Às vezes, escolher um corretor transparente, que mostre claramente essas informações, é fundamental para evitar surpresas com custos ocultos no futuro.