A cesta personalizada de 3 ações de silício que pode superar a Nvidia até 2030

Nvidia (NVDA 1,86%) tem sido uma ação líder em inteligência artificial (IA) há anos, com seu preço de ação disparando 600% nos últimos três anos. Mas uma coisa engraçada aconteceu após a empresa divulgar seus impressionantes resultados do trimestre de outubro: o preço de suas ações caiu.

Isso não é culpa da Nvidia, nem os investidores tinham uma boa razão para punir a ação. Mas após sua longa e impressionante trajetória, está ficando difícil para a Nvidia manter seu momentum de preço de ação.

Uma razão pode ser que os investidores estão percebendo que o boom de IA tem muito mais espaço para crescer fora do domínio das unidades de processamento gráfico (GPU) da Nvidia. Ou seja, processadores de silício personalizados estão sendo cada vez mais vistos como a próxima evolução na demanda por hardware de IA.

Essa é uma ótima notícia para Marvell (MRVL +2,96%), Broadcom (AVGO +0,01%) e Taiwan Semiconductor (TSM 0,69%). Veja por que essas ações podem ganhar impulso enquanto as ações da Nvidia dão uma respirada.

Fonte da imagem: Getty Images.

Processadores personalizados são o futuro da IA

Por muitos anos, as GPUs de uso geral da Nvidia foram a forma dominante de processadores para data centers. Esses chips são excelentes para tarefas gerais de computação de IA e podem ser usados em uma ampla variedade de aplicações de inteligência artificial.

Mas as principais empresas de tecnologia do mundo também estão começando a perceber que os semicondutores personalizados têm algumas vantagens sobre as GPUs de uso geral. Especificamente, eles podem ajustar os processadores para trabalhar de forma mais eficiente com seus modelos ou sistemas de IA específicos.

No espaço de tecnologia de IA altamente competitivo, isso pode fazer toda a diferença para se destacar. É por isso que o que a Marvell e a Broadcom fazem está se tornando cada vez mais importante.

As vendas dos circuitos integrados personalizados (ASICs) específicos de aplicação da Broadcom para clientes dobraram no primeiro trimestre da empresa, atingindo US$ 8,4 bilhões. A Alphabet é uma cliente líder, e a empresa recentemente assinou um acordo para expandir seus designs de ASICs para as Unidades de Processamento de Tensor (TPUs) da Alphabet para os data centers de IA da Alphabet até 2031.

Mais vendas de IA estão a caminho. A gestão da Broadcom estima que a receita de inteligência artificial da empresa atingirá US$ 100 bilhões até o próximo ano.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(0,01%) US$ 0,03

Preço atual

US$ 414,60

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

US$ 2,0 trilhões

Variação do dia

US$ 410,21 - US$ 419,78

Variação em 52 semanas

US$ 231,13 - US$ 442,36

Volume

585,5 mil

Média de volume

23,8 milhões

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,60%

Marvell está em uma posição semelhante. A empresa projeta soluções de ASIC personalizadas para grandes empresas de tecnologia, incluindo a Microsoft. A empresa reportou um forte crescimento liderado por IA em 2026, com vendas totais aumentando 42%, para US$ 8,2 bilhões.

Marvell também é parceira de design principal para os chips Trainium proprietários da Amazon, e a Nvidia anunciou em março que investiria US$ 2 bilhões na Marvell, com uma parceria que dá aos clientes da Nvidia acesso aos ASICs da Marvell. Este é um exemplo de como os chips personalizados da Marvell e da Broadcom provavelmente trabalharão ao lado, e não substituirão completamente, as GPUs da Nvidia para necessidades de computação de IA.

Taiwan Semiconductor vence independentemente de qual fabricante de chips avançar

Se você quer se beneficiar da corrida por hardware de IA — mas não quer decidir se a Nvidia, a Marvell ou a Broadcom será a maior vencedora — então a Taiwan Semiconductor, também conhecida como TSMC, deve ser sua escolha.

Ao contrário dessas empresas, a TSMC fabricar processadores. A empresa detém 70% de participação no mercado global de fabricação de processadores, e uma participação ainda mais impressionante de 90% no mercado de processadores avançados de IA.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de hoje

(-0,69%) US$ -2,82

Preço atual

US$ 404,33

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

US$ 2,1 trilhões

Variação do dia

US$ 402,95 - US$ 410,61

Variação em 52 semanas

US$ 190,56 - US$ 421,97

Volume

314,2 mil

Média de volume

13,7 milhões

Margem bruta

60,72%

Rendimento de dividendos

0,82%

As vendas da TSMC aumentaram 41% no primeiro trimestre, atingindo US$ 35 bilhões, e seu lucro líquido saltou 58%, para US$ 3,49 por recibo de depósito americano (ADR). A gestão afirma que as vendas aumentarão 30% ao longo de 2026.

O CEO da TSMC, C.C. Wei, chamou a IA de uma "megatendência" na última teleconferência de resultados da empresa e acredita que sua companhia continuará a capitalizar a demanda crescente por fabricação de processadores de IA. Com as empresas de tecnologia ainda precisando das GPUs da Nvidia, bem como de silício personalizado, a TSMC está perfeitamente posicionada para se beneficiar de todas as necessidades de processadores de IA, independentemente de qual processador prevalecer.

Por que o silício personalizado pode ser um investimento melhor do que a Nvidia até 2030

Não há garantia de que as ações da TSMC, Broadcom e Marvell superarão a Nvidia até 2030, mas acho que a tendência em direção ao silício personalizado dá a essas empresas uma boa chance de conseguir isso. Dados recentes da Semianalysis estimam que as TPUs do Google podem reduzir seus custos de computação em 62% em relação ao uso dos processadores da Nvidia. No início deste ano, a Microsoft lançou seu próprio chip Maia 200 personalizado para inferência de IA, que foi desenvolvido em parceria com a Marvell. A Microsoft afirma que o chip "melhorará dramaticamente a economia da geração de tokens de IA."

As principais empresas de IA do mundo, Anthropic e OpenAI, também estão seguindo na direção de chips personalizados. A Anthropic já expandiu uma colaboração com a Broadcom para acessar 3,5 gigawatts das TPUs da Broadcom e do Google, a partir do próximo ano.

Espera-se que os processadores ASIC personalizados cresçam cerca de 45% neste ano, em comparação com a taxa de crescimento de 15% das GPUs até 2026. À medida que essa mudança continua, a Marvell, a Broadcom e a Taiwan Semiconductor podem ver suas ações valorizarem bastante, enquanto os investidores aproveitam a próxima onda de hardware de IA.