Acabei de perceber que a ferramenta de análise chamada volume em equilíbrio (on balance volume) é um indicador que muitas pessoas negligenciam, embora seja extremamente útil na leitura real do mercado.

Vamos entender o que exatamente é o volume em equilíbrio e por que traders profissionais o usam com tanta frequência.

OBV ou chamado de Volume em Equilíbrio é um indicador criado em 1963 por Joseph Granville. Ele acredita que o volume de negociação é o que realmente impulsiona os preços, não apenas as mudanças de preço baseadas em emoções, como muitos pensam. É exatamente isso que torna o volume em equilíbrio uma ferramenta muito importante.

Seu funcionamento não é complicado. Se o preço de fechamento de hoje for maior que o de ontem, o volume de negociação será somado. Se o preço de fechamento for menor, será subtraído. Se o preço permanecer igual, não há alteração. Através dessa acumulação, podemos ver em que direção o volume de compra e venda realmente está indo.

O que é muito importante é observar a divergência. Quando o preço atinge uma nova máxima, mas o OBV não faz uma nova máxima, isso é um sinal de alerta de que a força de compra pode estar diminuindo. Uma tendência que parece forte pode estar enfraquecendo. Por outro lado, se o preço estiver caindo, mas o OBV não estiver caindo ou começar a subir, isso pode indicar que a venda está perdendo força e que o preço pode reverter para cima.

Usar o volume em equilíbrio é uma maneira de evitar ser enganado por tendências falsas. Quando combinado com médias móveis ou Bandas de Bollinger, sua precisão aumenta ainda mais. Eu já usei com JPYUSD em um gráfico de 1 hora, e isso ajudou a identificar pontos de reversão antes que o preço se movesse muito. Veja um exemplo com a Microsoft em um gráfico diário: anteriormente, o preço atingia novas máximas junto com o OBV, mas quando o OBV começou a não fazer novas máximas, o preço parou de subir e virou para baixo. Isso foi um sinal claro de que a força de compra estava se esgotando.

Resumindo, o volume em equilíbrio é uma ferramenta que nos ajuda a entender quem está controlando o mercado, seja comprador ou vendedor. Apenas o preço pode enganar, mas o volume acumulado revela a verdade. Recomendo experimentar o OBV se você ainda não o usa.