Recentemente, muitas pessoas têm se interessado em como comprar ações da China, e eu também dediquei um tempo para organizar minhas ideias.

Para ser honesto, há um ano muitas pessoas ainda estavam pessimistas em relação ao mercado de ações chinês, mas após setembro do ano passado, a situação mudou completamente. Após a rara coletiva de imprensa do banco central, o mercado começou a apresentar mudanças evidentes. Até o meio deste ano, o índice Shanghai Composite já se recuperou quase 50% do fundo do poço, atingindo uma máxima de dez anos. Por trás dessa alta, na verdade, há um esforço ativo do governo em direcionar fundos para o mercado, tentando transformar o mercado de ações chinês em uma plataforma de reserva de riqueza semelhante às ações americanas.

Antes de entender como comprar ações na China, é preciso compreender a estrutura do mercado. O mercado de ações na China continental é avaliado principalmente por cinco índices, sendo o CSI 300 o principal referencial para investidores estrangeiros, o SSE 50 corresponde às ações de grande capitalização, e o CSI 1000 às ações de menor capitalização. Em termos de setores, os setores financeiro e eletrônico são os principais, enquanto farmacêutica, alimentos, produtos químicos e manufatura também representam uma grande fatia. O ciclo econômico desses setores influencia diretamente a direção do mercado.

A lógica por trás dessa alta também é bastante clara. Instituições como Goldman Sachs e JPMorgan geralmente têm uma visão otimista, acreditando que a lucratividade das empresas está se recuperando e que o sistema de avaliação está sendo reajustado. Elas preveem cerca de 30% de potencial de crescimento nos próximos anos. Especialmente com o avanço da tecnologia de IA, políticas de "anti-inflacionamento" e estratégias de internacionalização das empresas, esses fatores sustentam o crescimento do lucro por ação. No entanto, também é importante considerar os riscos: o aumento atual é mais impulsionado pela expansão das avaliações do que por melhorias nos fundamentos econômicos. Se a recuperação econômica não ocorrer conforme o esperado, pode haver uma correção.

Então, como os taiwaneses podem investir em ações chinesas? Existem duas principais formas. Uma é por meio de contas de custódia, como Yuan Da, KGI, Yongfeng, entre outras; a outra é através de corretoras no exterior, como Futu e Tiger Brokers. Ao escolher, é importante verificar a legalidade da plataforma, a facilidade de depósito, os produtos negociados e o suporte em chinês. Além disso, muitas empresas de alta qualidade listadas na China também estão disponíveis em Hong Kong e nos EUA, como Tencent e Alibaba, que também são boas opções.

Do ponto de vista de estratégia de investimento, podemos observar alguns ativos representativos. Cambrian é líder em design de chips de IA, com tecnologia escassa; CATL lidera no setor de baterias de energia, com uma tendência clara de transição energética; Ningbo Bank possui vantagens de governança únicas; Hengrui Pharma mantém forte capacidade de pesquisa e desenvolvimento; China Mobile oferece fluxo de caixa estável e alto retorno de dividendos. Essas empresas têm características distintas e são adequadas para investidores com diferentes perfis de risco.

De modo geral, a resposta para a questão de como comprar ações na China está em aproveitar as oportunidades atuais de alocação. As empresas estão melhorando seus lucros, há espaço para recuperação nas avaliações, e o valor de longo prazo na alocação realmente está aumentando. Mas também é importante lembrar que esse mercado é volátil, sensível às políticas, e requer atenção contínua às mudanças nos fundamentos. Não se deve perseguir altas irracionalmente.