Evidente que o movimento dos preços dos ativos não é aleatório. Existem mecanismos fundamentais que impulsionam tudo isso, que é a oferta e demanda ou o desequilíbrio entre elas. Desde preços de ações, energia até ativos digitais, todos são controlados pelo mesmo mecanismo.

No mês de março passado, o Estreito de Hormuz foi fechado devido à situação de guerra com o Irã, fazendo com que 20% do petróleo bruto mundial desaparecesse do mercado de forma abrupta. Este é um exemplo clássico do que se chama de choque de oferta. O preço do petróleo disparou imediatamente, não porque a demanda aumentou, mas porque a oferta caiu drasticamente. Enquanto a demanda por energia permaneceu a mesma, o resultado foi que a oferta e demanda, ou seja, esse desequilíbrio, impulsionou a variação de preços.

E então, o que realmente significa oferta e demanda na perspectiva de um investidor?

Demanda (Demand) é o desejo de compra em diferentes níveis de preço. A regra básica é: preço mais alto → desejo de compra menor; preço mais baixo → desejo de compra maior. Por quê? Porque quando o preço cai, nosso poder de compra aumenta (Efeito Renda) e a ação parece mais atraente em comparação com outras opções (Efeito Substituição).

Oferta (Supply) é o desejo de venda em diferentes níveis de preço. Sua regra é oposta: preço mais alto → vendedores dispostos a vender mais; preço mais baixo → vendedores vendem menos. A razão é clara: a preços altos, os vendedores obtêm mais lucro; a preços baixos, não é lucrativo vender.

O ponto em que o preço realmente se ajusta no mercado é o ponto de equilíbrio (Equilibrium), onde as curvas de oferta e demanda se cruzam. Nesse ponto, a quantidade que os compradores desejam comprar é igual à quantidade que os vendedores desejam vender, e o preço se estabiliza.

Porém, se o preço subir acima do equilíbrio, ocorrerá excesso de oferta. Os vendedores precisarão reduzir os preços para vender, fazendo o preço voltar ao equilíbrio. Por outro lado, se o preço cair abaixo do equilíbrio, haverá escassez de produtos. Os compradores competirão aumentando os preços, fazendo o preço subir.

No mercado financeiro, oferta e demanda representam a força de compra e venda que se enfrentam. Fatores macroeconômicos, como taxas de juros, inflação e crescimento econômico, afetam a demanda. Quando as taxas de juros estão baixas, os investidores tendem a comprar mais ações, pois o retorno de aplicações em renda fixa fica menos atrativo. Quanto à oferta, empresas que recomprarem ações reduzem a quantidade de ações no mercado, enquanto aumentos de capital ou IPOs aumentam a oferta de ações.

Na análise fundamentalista, quando boas notícias surgem, os investidores ficam cheios de esperança, a demanda por compra aumenta, os vendedores hesitam em vender, e o preço sobe. Em contrapartida, notícias ruins fazem os vendedores aumentarem suas vendas, os compradores hesitarem em comprar, e o preço cai.

Na análise técnica, ferramentas como Candlestick, Price Action, tendências de preço e níveis de suporte e resistência são baseadas na oferta e demanda. Velas verdes indicam força de compra, velas vermelhas indicam força de venda, e doji mostra equilíbrio entre as partes.

A técnica de Demand Supply Zone busca identificar pontos de desequilíbrio entre oferta e demanda. Quando o preço sobe ou cai rapidamente, indica que um lado está dominando. Depois, o preço tende a consolidar-se em uma faixa, chamada de base. Quando a força de compra retorna, o preço rompe essa base (Rally Base Rally). Quando a força de venda domina, o preço rompe para baixo (Drop Base Drop).

O importante é entender que oferta e demanda representam o equilíbrio entre os dois lados, e que esse desequilíbrio cria oportunidades para os traders. Os preços não se movem de forma aleatória; eles são o resultado das diferenças entre o que as pessoas querem comprar e o que estão dispostas a vender.

Aprender a interpretar essas forças de compra e venda mostra que o mercado não é algo misterioso. É apenas um mecanismo de oferta e demanda que funciona repetidamente todos os dias, a cada hora. Basta aprender a reconhecê-lo.