Recentemente, vi muitos traders iniciantes assustados por serem forçados a liquidar suas posições, na verdade muitas pessoas nem sabem o que significa liquidação forçada, muito menos como evitá-la. Hoje vou falar sobre esse conceito super importante para os traders.

A liquidação forçada na verdade é quando a corretora de câmbio fecha automaticamente suas posições quando sua margem de garantia é insuficiente. Em inglês, chama-se stop out level, ou seja, quando seu nível de margem cai para uma certa porcentagem, a corretora força a liquidação de suas posições. Por que isso acontece? Porque o saldo da sua conta já não consegue mais sustentar suas posições em aberto.

A chave para entender o que é liquidação forçada é compreender o conceito de nível de margem. O nível de margem é igual ao valor líquido da sua conta dividido pela margem utilizada, multiplicado por 100%. Por exemplo, suponha que você tenha uma conta de 1000 dólares, comprou um mini lote de euro dólar, que requer uma margem de 200 dólares. Nesse momento, seu saldo líquido é de 1000 dólares, a margem utilizada é de 200 dólares, então o nível de margem é 500%. Se o euro dólar começar a cair, o saldo líquido da sua conta também vai diminuir. Quando o saldo líquido cair para 200 dólares, o nível de margem será 100%, momento em que a corretora normalmente enviará uma notificação de chamada de margem. Se continuar perdendo, e o saldo líquido cair para 100 dólares, o nível de margem será 50%, e aí será acionada a liquidação forçada. Diferentes corretoras têm requisitos diferentes para chamadas de margem e níveis de stop out, mas a lógica é essa.

Por que ocorre a liquidação forçada? A razão é bem simples. Primeiro, porque o saldo da conta é insuficiente para manter os requisitos de margem. Segundo, por não ter feito aportes de margem a tempo. Além disso, há as limitações de controle de risco da própria corretora, que podem estabelecer limites máximos de posições ou perdas máximas. Alguns contratos derivativos também têm datas de liquidação específicas; se você não cumprir o contrato a tempo, também pode ser forçado a liquidar.

A influência de uma liquidação forçada é realmente grande. Primeiro, há a perda de capital. Você é forçado a vender ativos a preços desfavoráveis, sem chance de esperar uma recuperação. Por exemplo, você acredita no potencial de longo prazo de uma ação, mas devido à volatilidade do mercado, sua conta fica em prejuízo e não atende aos requisitos de margem, sendo forçado a liquidar. Assim, você perde a oportunidade de ganhos futuros. Em segundo lugar, sua estratégia de investimento é prejudicada. O plano de negociação original é forçado a ser ajustado por causa da liquidação, o que é especialmente doloroso para investidores de longo prazo. E há também o risco de liquidez do mercado, que muitas vezes é negligenciado. Quando muitos investidores enfrentam liquidação forçada ao mesmo tempo, todos tentando vender ativos rapidamente, o mercado pode sofrer oscilações violentas, às vezes até desencadeando pânico de venda.

Como evitar a liquidação forçada? Primeiro, é preciso garantir que sua conta tenha fundos suficientes. Antes de abrir uma posição, calcule claramente os requisitos de margem de manutenção, garantindo que seus fundos estejam bem acima desse limite. Verifique regularmente o valor da sua carteira e, se necessário, injete fundos proativamente. Segundo, use alavancagem com cautela. A alavancagem pode ampliar ganhos, mas também aumenta riscos. Você deve decidir o múltiplo de alavancagem de acordo com sua tolerância ao risco, evitando empréstimos cegamente. Terceiro, compreenda e siga as limitações de controle de risco da corretora. Saiba qual é o seu limite máximo de posições e qual é o limite máximo de perdas. Quarto, monitore de perto a volatilidade do mercado. A volatilidade é uma das principais causas de liquidação forçada, portanto, verifique frequentemente as tendências do mercado, usando análise técnica e fundamental para avaliar riscos, ajustando sua estratégia de negociação periodicamente.

Resumindo, a essência para evitar liquidação forçada é uma boa gestão de risco. Manter fundos de reserva suficientes, evitar usar alavancagem excessiva, monitorar constantemente sua conta, assim você consegue sobreviver mais tempo nas negociações.