Recentemente, notei que cada vez mais pessoas estão focadas em recomendações de ações de biotecnologia no mercado de ações dos EUA, esse fenômeno é realmente bastante interessante.

A indústria de saúde é realmente diferente. Ao contrário do setor eletrônico, que acompanha as oscilações econômicas, a indústria médica possui uma vantagem natural — quem come grãos e cereais certamente ficará doente? Quando fica doente, precisa consultar um médico e tomar remédios, portanto, esse setor é relativamente resistente às flutuações econômicas. Além disso, o envelhecimento global, o lançamento contínuo de novos medicamentos e o crescimento da telemedicina criam um espaço de imaginação enorme para biotecnologia médica, tornando fácil surgirem ações em alta rápida.

Mas há um ponto-chave: o preço das ações de empresas de biotecnologia muitas vezes não depende dos lucros atuais, mas das expectativas futuras. Muitas empresas ainda estão em fase de pesquisa e desenvolvimento, sem fluxo de caixa estável, e indicadores financeiros tradicionais não conseguem avaliá-las. No entanto, assim que um medicamento passa por testes clínicos e recebe aprovação da FDA, o preço das ações frequentemente começa a disparar. A Taiwan's Pharmarex é um exemplo; durante o colapso do mercado em 2022, ela na verdade dobrou de valor, principalmente porque obteve a certificação de medicamento órfão nos EUA, e os investidores enxergaram ganhos futuros consideráveis.

Claro que há riscos consideráveis também. Resultados de testes clínicos, movimentos de concorrentes, mudanças políticas, disputas de patentes — tudo isso pode causar oscilações drásticas no preço das ações. Portanto, investir nesse setor requer paciência e uma tolerância suficiente ao risco.

A recomendação de ações de biotecnologia nos EUA atrai tanta atenção porque os Estados Unidos realmente possuem o solo mais adequado para cultivar a indústria farmacêutica. O mercado de biomedicina dos EUA é o maior e mais ativo do mundo, com previsão de atingir 445 bilhões de dólares até 2027, com uma taxa de crescimento composta anual de 8,5%. Os EUA têm quase um milhão de profissionais envolvidos em pesquisa, desenvolvimento, fabricação e vendas, e os melhores talentos estão concentrados lá. O mercado de capitais também está muito disposto a investir nesse setor, formando um ecossistema único.

Nos EUA, há uma expressão chamada "medicamento de peso", referindo-se a um remédio com receita anual superior a 1 bilhão de dólares. Grandes fabricantes de medicamentos geralmente estão dispostos a investir de 50% a 60% de sua receita anual em P&D, o que, embora reduza o EPS, faz com que grandes instituições de investimento ajustem para cima seus P/E e preços-alvo, pois sabem que essas empresas continuarão lançando inovações continuamente.

Falando de exemplos específicos, a Lilly (LLY) atualmente é a maior fabricante de medicamentos em valor de mercado, com mais de 840 bilhões de dólares, ocupando a 10ª posição global. Seu mercado de medicamentos para emagrecimento continuará crescendo nos próximos anos, com 60% do mercado na América do Norte. Pfizer (PFE) possui um novo medicamento oral contra COVID-19, e Johnson & Johnson (JNJ) tem uma valorização estável e dividendos generosos, sendo praticamente o rei das ações de biotecnologia, ideal para investimentos periódicos ou de longo prazo. AbbVie (ABBV) obtém a maior parte de seus lucros com o Humira, usado para artrite reumatoide autoimune, embora haja preocupações com a expiração de patentes, ela ainda possui mais de centenas de patentes protegendo seus produtos. Merck (MRK) tem o medicamento contra câncer Keytruda, um dos mais vendidos do mundo, com uma valorização estável e altos dividendos. UnitedHealth (UNH) se beneficia do envelhecimento da população americana, com receitas e lucros em crescimento contínuo.

No mercado de Taiwan, há também várias ações de biotecnologia, como a SynCore Chemical (1720), com dividendos estáveis, e a Kangsheng Biotech (1783), com fundamentos sólidos, mas, no geral, o mercado de capitais de Taiwan ainda é dominado por ações eletrônicas, e mesmo boas empresas de biotecnologia dificilmente terão aumentos de dezenas de vezes como nos EUA.

Para ser honesto, a recomendação de ações de biotecnologia nos EUA continua sendo a principal escolha. Os EUA criaram muitas empresas biomédicas excelentes, com maior escala, inovação e competitividade, além de ser mais fácil encontrar ativos de alta qualidade e adequados para investimento. O mercado de medicamentos na Ásia ainda está em desenvolvimento e aprimoramento, e mesmo empresas excelentes não apresentam desempenho comparável às ações de saúde dos EUA. Isso se deve às diferenças no mercado de capitais, bem como às diferenças na tecnologia do setor e na profissionalização dos investidores.

Se você deseja investir nesse setor, recomenda-se acompanhar de perto as tendências do desenvolvimento farmacêutico nos EUA. Em escala global, as ações de saúde dos EUA são realmente o principal alvo de investimento atualmente.