Recentemente, muitas pessoas têm me perguntado sobre investir em ações americanas, para ser honesto, há várias desvantagens em investir nos EUA, especialmente para nós investidores de Taiwan, há muitas armadilhas a evitar. Decidi organizar minhas observações ao longo dos anos, na esperança de ajudar todos a evitar caminhos tortuosos.

Primeiro, a questão mais direta — o fuso horário. Taiwan e os Estados Unidos estão separados por 12 fusos horários, e o horário de negociação das ações americanas cai entre 21h30 e 4h da manhã aqui (no inverno, das 22h30 às 5h), o que é um pesadelo para quem quer fazer negociações intradiárias. É preciso ficar acordado até tarde monitorando o mercado, o que consome muita energia e resistência. Mas há soluções: usando ordens de stop-loss, trailing stops e outras ferramentas automatizadas, configurando condições antecipadamente, é possível fazer as negociações automaticamente, sem precisar ficar grudado na tela.

Depois, vem a questão das taxas, que também é uma desvantagem realista ao investir nos EUA. Os taiwaneses que investem em ações americanas geralmente usam corretoras locais ou plataformas estrangeiras. Para corretoras locais, as taxas variam de 0,1% a 1%, cobradas na compra e venda, algumas com valor mínimo. Corretoras estrangeiras, embora anunciem zero taxa de corretagem, têm custos de remessa, como a Firstrade que cobra US$35 ao depositar fundos, além de taxas na retirada. Com a taxa de juros de referência do Federal Reserve tão alta, os juros de financiamento das corretoras também aumentaram, tornando o uso de alavancagem mais caro.

Seguindo, há o problema do idioma e das informações. Os anúncios de empresas, relatórios financeiros e análises do mercado de ações dos EUA são quase todos em inglês, o que pode causar dificuldades de compreensão para investidores que não dominam bem o língua, levando a interpretações erradas ou a perder oportunidades importantes. Além disso, as regras de divulgação de informações da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA são diferentes das de Taiwan, e muitos não entendem bem essas diferenças. Mas hoje plataformas como a Firstrade, com suporte em chinês ou usando ferramentas de tradução, podem ajudar a resolver parte desses problemas.

Outro ponto importante é o imposto sobre dividendos. Como não cidadãos americanos, ao receber dividendos de ações americanas, há uma retenção de 30%, o que impacta bastante os investidores que buscam renda passiva. Mas, se comprar ADRs de empresas taiwanesas listadas nos EUA, a tributação será de 21%, de acordo com a alíquota de Taiwan, o que é mais vantajoso.

Por fim, uma das maiores desvantagens de investir nos EUA é a volatilidade do mercado. Enquanto o mercado de Taiwan tem limite de variação de 10% para alta ou baixa, o mercado americano não possui essa proteção. Quando saiu a notícia de demissões na Intel, por exemplo, o preço das ações caiu 26% em um único dia. Situações assim são comuns na bolsa americana. Investidores taiwaneses acostumados ao ambiente controlado precisam se adaptar a essa volatilidade, que exige uma gestão de risco muito mais rigorosa, incluindo o uso de ordens de stop-loss, especialmente ao redor de períodos de divulgação de resultados financeiros.

Apesar de todas essas desvantagens, por que o mercado americano ainda vale a pena? Porque as maiores empresas do mundo estão listadas lá: TSMC, Toyota, Samsung, entre outras. O mercado tem a maior liquidez global e uma transparência muito superior a outros mercados. O índice S&P 500, nos últimos 20 anos, teve uma média de retorno anual de 11,5%, um desempenho realmente impressionante.

Portanto, embora existam desvantagens em investir nos EUA, com preparação adequada, escolha de plataformas confiáveis e uma boa gestão de riscos, não é tão difícil quanto parece. O segredo é ter uma base sólida de conhecimento e uma mentalidade preparada, assim você poderá encontrar oportunidades nesse mercado globalmente mais ativo.