Na verdade, muitas pessoas já me perguntaram se é possível comprar e vender ações no mesmo dia. A resposta é que sim, isso é o que geralmente chamamos de negociação intradiária, em inglês chamada de day trading.

Falando sério, o day trading no mercado de ações de Taiwan já não é algo novo. Desde que o mercado de Taiwan abriu para o day trading de ações físicas em 2014, esse tipo de operação tem crescido em popularidade. Atualmente, quase 40% do volume de negociações no mercado de Taiwan é composto por operações de day trading, e o número de participantes também aumenta a cada ano. Muitos investidores são atraídos principalmente por não quererem assumir o risco de manter ações overnight, ou por quererem aproveitar as oscilações de preço durante o pregão para fazer lucros rápidos.

Resumindo, a lógica central de comprar e vender a mesma ação no mesmo dia é: através dos serviços de margem e empréstimo de ações oferecidos pelas corretoras, dentro do sistema de negociação T+2, realizar a liquidação no mesmo dia, T+0. Por exemplo, você compra ações da TSMC às 9h15 da manhã e vende às 14h30 da tarde, completando a operação no mesmo dia, com liquidação financeira também no mesmo dia. Qual é a vantagem de fazer isso? Primeiro, você pode parar de perder dinheiro imediatamente, sem precisar esperar até o dia seguinte; segundo, teoricamente, é uma operação sem capital próprio, pois a compra e venda se liquida ao mesmo tempo, sem ocupar muito capital.

Mas há uma questão crucial: quais condições são necessárias para comprar e vender a mesma ação no mesmo dia? Segundo as regras de Taiwan, você precisa ter uma conta aberta há pelo menos 3 meses, ter realizado pelo menos 10 negociações no último ano, e assinar um aviso de risco. Se você quiser fazer day trading com margem de empréstimo de dinheiro ou ações, os requisitos são mais altos: o volume de negócios no último ano deve ser superior a 25 mil dólares taiwaneses, além de abrir uma conta de crédito.

Na prática, a diferença entre day trading com ações físicas e com margem de empréstimo não é grande, a principal está na origem do capital. O day trading com ações físicas usa seu próprio dinheiro, sendo mais simples; já o com margem envolve pegar dinheiro ou ações emprestadas da corretora, pagando juros, o que aumenta o custo. As taxas de corretagem para ações físicas são de 0,15% de imposto de selo mais 0,1425% de comissão; para margem, o imposto é de 0,3%, mais a comissão de 0,1425% e uma taxa de juros média de 0,08%. Veja só, o custo de uma única operação pode ser mais que o dobro, e se você fizer cinco operações por dia, esses custos podem consumir boa parte do seu lucro.

Esse é um ponto que muitas pessoas negligenciam. Comprar e vender a mesma ação no mesmo dia parece simples, mas na prática, os custos de negociações frequentes podem ser assustadores. Taxas, impostos, juros — tudo isso soma, e a ação precisa subir bastante para que você consiga lucrar. Já vi muitas pessoas atraídas pelos lucros rápidos do day trading, mas que acabam sendo destruídas pelos custos de corretagem e impostos.

Nem todas as ações no mercado de Taiwan podem ser usadas para day trading. Atualmente, apenas as ações componentes do índice Taiwan 50, do índice Mid-Cap 100, e do índice de ações de balcão Fu-Cui 50 podem ser negociadas assim, totalizando cerca de 200 ações. Ações fracionadas não são permitidas para day trading, e algumas ações que estão em processo de liquidação ou atenção também podem ter restrições. Para a mesma ação, no mesmo dia, não há limite de operações de day trading, desde que você tenha capital ou limite suficiente para negociar várias vezes. Mas, na prática, fatores como uso de capital, custos de transação e pressão psicológica naturalmente limitam sua frequência de negociações.

Vale destacar que as regras de day trading nos EUA são completamente diferentes. Nos EUA, há uma regra chamada PDT (Pattern Day Trader): se sua conta tiver valor inferior a 25.000 dólares, você só pode fazer até 3 operações de day trade em um período de 5 dias úteis. Se ultrapassar esse limite, sua conta será restrita até que o saldo volte a 25.000 dólares. Essa regra é bastante rigorosa, principalmente para proteger os investidores de varejo.

Além de ações, derivativos como futuros, opções e contratos por diferença (CFDs) já são por natureza operações T+0, podendo ser comprados e vendidos no mesmo dia sem restrições. Os futuros usam alavancagem e permitem operações bidirecionais, sendo muito adequados para operações de curto prazo, embora com riscos elevados; as opções têm um limite de entrada mais baixo, exigindo apenas o pagamento de uma pequena taxa de prêmio; os CFDs são extremamente flexíveis, com spreads relativamente baixos, ideais para operações de curto prazo e ondas de mercado.

As vantagens do day trading realmente existem: você consegue parar de perder dinheiro rapidamente, evita riscos overnight, e teoricamente usa menos capital. Mas as desvantagens também são evidentes. Primeiro, se seu capital for insuficiente e você ainda quiser fazer day trade, precisará pegar dinheiro emprestado, o que envolve alavancagem financeira e aumenta bastante o risco. Muitos acabam usando alavancagem de forma agressiva, errando o direcionamento e não parando de perder, resultando em perdas enormes. Segundo, o day trading exige ficar muito tempo monitorando o mercado, pois as oscilações durante o pregão podem ser grandes, e um movimento errado pode te tirar da operação. Terceiro, os custos de operações de curto prazo não são pequenos; se esses custos consumirem a maior parte do seu lucro, você precisará de movimentos de mercado ainda maiores para compensar, elevando o risco.

No final das contas, comprar e vender a mesma ação no mesmo dia é mais adequado para investidores com capital suficiente, alta tolerância ao risco e que possam acompanhar o mercado de perto por longos períodos. Se seu capital for limitado, seu risco de perder dinheiro for alto ou você não tiver tempo para monitorar, o day trading pode não ser uma boa escolha. Antes de investir, pergunte-se se realmente é adequado para você, se consegue suportar perdas potenciais e se está disposto a assumir esse tipo de risco elevado.