Recentemente, ao conversar com alguns novatos sobre análise de velas, percebi que muitas pessoas complicam demais os gráficos de candlestick. Na verdade, falando de forma simples, entender as velas é apenas compreender esses quatro preços, não precisa decorar de cabeça.

Vamos falar sobre a composição básica das velas. Os gráficos de velas condensam o preço de abertura, fechamento, máxima e mínima de um dia em uma única vela, refletindo diretamente o sentimento do mercado através da cor e da forma. A parte retangular chama-se corpo da vela, e as linhas acima e abaixo são as sombras. Quando o preço de fechamento é maior que o de abertura, é uma vela de alta (geralmente vermelha); caso contrário, é uma vela de baixa (geralmente verde). Mas as cores podem variar entre plataformas, é importante ficar atento.

Minha experiência é que, ao olhar para o gráfico de velas, as duas coisas mais importantes são: primeiro, onde o preço de fechamento está localizado; segundo, o comprimento do corpo. A posição do fechamento indica quem está controlando o mercado no momento, e o tamanho do corpo reflete a força relativa dos compradores e vendedores. Se o corpo da vela atual for mais do que o dobro do anterior, isso indica que uma das partes está especialmente forte.

Para escolher entre gráfico diário, semanal ou mensal, depende do seu estilo de trading. Quem faz operações de curto prazo pode se contentar com o gráfico diário, que mostra a dinâmica de preços em alguns dias. Mas se você é um investidor de valor, o gráfico diário não revela muita coisa; nesse caso, o semanal ou mensal ajuda a entender o panorama completo da luta entre touros e ursos ao longo do mês. Eu geralmente uso múltiplos prazos para evitar ser enganado por movimentos de curto prazo.

Falando de análise de padrões de velas, o mais importante é não se assustar com os nomes. A lógica é bem simples: uma vela vermelha sem sombras superior ou inferior indica que o preço está subindo sem resistência; uma vela vermelha com sombra superior mostra que encontrou pressão de venda no topo; a lógica das velas verdes é o inverso. O essencial é entender as mudanças na força do mercado por trás dessas formas, não decorar nomes.

Quando analiso velas, geralmente começo identificando os principais pontos de suporte e resistência. Se os altos e baixos do movimento estão subindo progressivamente, é uma tendência de alta; se estão caindo, é de baixa; se estão mais ou menos no mesmo nível, é um intervalo de consolidação. Essa avaliação basicamente determina minha direção de operação.

Para prever reversões, já testei várias estratégias. Primeiro, aguardo o preço atingir linhas de suporte ou resistência, observando se há sinais de rompimento. Depois, verifico se o corpo da vela está ficando menor, indicando que a tendência está enfraquecendo, usando volume e outros indicadores para confirmar. Por fim, espero por uma retração mais forte antes de agir.

Um detalhe importante é o falso rompimento. Muitas pessoas veem o preço rompendo uma resistência e formando uma grande vela de alta, entrando na operação, mas logo o mercado reverte. Quando isso acontece, costumo esperar o rompimento fracassar e então operar na direção oposta ao movimento de falha.

Outra experiência é que, quando os pontos baixos do movimento estão subindo e se aproximando da resistência, não se deve entrar em uma posição de venda imediatamente. Essa situação geralmente indica que os compradores estão ganhando força, empurrando o preço para cima, enquanto os vendedores não conseguem puxar para baixo. Nesse momento, o gráfico costuma formar um triângulo ascendente, e o preço provavelmente continuará subindo.

O excesso de momentum, seja em condição de sobrecompra ou sobrevenda, também é um sinal de reversão. Quando o momentum diminui bastante, indica que os compradores já não conseguem mais impulsionar o preço, e o mercado tende a criar gaps de liquidez, aumentando a chance de reversão.

No geral, o núcleo da análise de velas é entender a posição do preço de fechamento e o comprimento do corpo, além de avaliar a tendência do movimento. Com esses conceitos, dá para entender o que o mercado está fazendo. Quanto mais você praticar, mais natural ficará, sem precisar decorar nada de cabeça.