Tenho pensado bastante sobre isso ultimamente e acho que é algo que muitos não terminam de entender bem. A maioria das pessoas acredita que todas as ações são iguais, mas a realidade é que há diferenças bastante importantes entre as ações comuns e outros tipos emitidos pelas empresas.

Vamos lá, quando uma empresa sai à bolsa, ela pode emitir principalmente dois tipos: ações comuns e preferenciais. Cada uma tem sua própria lógica e atrai investidores diferentes. As ações comuns são as mais conhecidas, as que a maioria de nós compra. Elas dão direito a voto nas assembleias, o que significa que você pode opinar sobre decisões importantes da empresa. O ponto é que os dividendos que você recebe variam de acordo com o desempenho da companhia, e em caso de falência, você é um dos últimos a receber.

Por outro lado, estão as ações preferenciais, que funcionam de maneira bastante distinta. Geralmente, elas não dão direito a voto, mas oferecem dividendos mais estáveis e previsíveis, muitas vezes fixos. Se a empresa falir, você tem prioridade sobre os acionistas comuns para recuperar seu investimento. Existem várias variantes de ações preferenciais: algumas acumulam dividendos não pagos, outras são conversíveis em ações comuns, e algumas podem ser recompradas pela própria empresa.

A diferença fundamental está no perfil do investidor. Se você busca influência na empresa e está disposto a assumir mais risco em troca de maior potencial de ganhos, as ações comuns são sua opção. São mais líquidas, permitem transações rápidas e oferecem um potencial de crescimento considerável. Mas atenção, a volatilidade é alta e os dividendos podem ser nulos em anos ruins.

Se o que você deseja é estabilidade e fluxo de renda previsível, as ações preferenciais combinam mais com seu perfil. São ideais se você está perto da aposentadoria ou se simplesmente prefere dormir tranquilo sabendo que seus dividendos são mais seguros. A contrapartida é que o potencial de crescimento é limitado e costumam ser menos líquidas.

Para comprar qualquer um desses tipos, você precisa de um corretor regulado. O processo é simples: abre conta, deposita fundos, analisa bem a empresa de seu interesse e executa sua ordem. Pode optar pelo preço de mercado ou definir seu próprio preço. Você também pode operar com CFDs sobre essas ações, se seu corretor oferecer essa possibilidade.

Minha recomendação pessoal é que você não se case com um único tipo. Misture ações comuns com preferenciais de acordo com sua situação. Se você é jovem, pode permitir-se mais risco com as comuns. Se busca renda regular, as preferenciais são suas aliadas. O importante é fazer acompanhamento periódico e ajustar sua estratégia quando o mercado mudar.

A realidade é que o mercado de ações preferenciais representa quase 71% do segmento de preferentes nos EUA, então não é algo marginal. Observando o histórico, o contraste entre como se comportam as ações comuns versus as preferenciais é interessante: enquanto o S&P 500 subiu 57,60% em cinco anos, o índice de preferenciais caiu 18,05% no mesmo período. Isso reflete como elas respondem de forma diferente às mudanças nas taxas de juros e condições econômicas. Portanto, antes de investir, pergunte-se o que você realmente precisa: crescimento agressivo ou renda estável. Essa resposta dirá qual tipo de ação comum ou preferencial se encaixa melhor na sua carteira.