Recentemente, muitas pessoas têm perguntado se é possível comprar e vender ações no mesmo dia, então vou compartilhar de forma simples algumas coisas sobre o day trading na bolsa de Taiwan.

Resumindo, o day trading é uma negociação T+0, ou seja, comprar e vender no mesmo dia, sem precisar esperar até o dia seguinte para sair da posição. Desde que a negociação de ações à vista foi liberada para day trading em Taiwan, em 2014, o volume de negociações já representou quase 40%, e o número de participantes vem crescendo a cada ano. Muitas pessoas são atraídas por isso, basicamente querendo aproveitar as oscilações do mercado durante o dia para ganhar rapidamente com as variações de preço.

Mas há um ponto crucial — a bolsa de Taiwan opera sob um sistema de liquidação T+2. Como fazer então para comprar e vender no mesmo dia? Na verdade, isso é possível através do uso de margem e empréstimo de ações oferecidos pelas corretoras, permitindo que você complete a compra e venda dentro do mesmo dia. Por exemplo, você compra ações da TSMC às 9h15 da manhã e consegue vendê-las às 14h30 da tarde, realizando uma operação de compensação completa no meio do dia. Para a corretora, uma compra e uma venda geram mais comissão; para você, isso significa uma liquidação no mesmo dia.

Existem duas principais formas de fazer day trading na bolsa de Taiwan. A mais simples é o day trading de ações à vista, usando seu próprio capital, que pode ser feito após abrir conta por pelo menos 3 meses e realizar pelo menos 10 negociações nos últimos 12 meses. Os custos incluem 0,15% de imposto de transação e uma taxa de corretagem de 0,1425%. A outra é o day trading com margem, onde você toma emprestado dinheiro ou ações da corretora, com custos um pouco mais altos — 0,3% de imposto, 0,1425% de corretagem, além de uma taxa de juros média de 0,08% ao dia.

Quantas vezes por dia uma mesma ação pode ser negociada? Na verdade, o mercado de Taiwan não possui limites claros, desde que você tenha fundos suficientes durante o horário de negociação (das 9h às 13h30), pode fazer operações repetidas. Mas há alguns fatores práticos a considerar. Primeiro, o capital: cada compra ou venda temporariamente ocupa parte do seu dinheiro. Segundo, nem todas as ações podem ser day traded; a Bolsa de Taiwan permite esse tipo de operação apenas para certos ativos (cerca de 200, principalmente componentes do Taiwan 50 e do Mid-Cap 100). Ações fracionadas (mini ações) não são permitidas para day trading.

Um aspecto que muitas vezes passa despercebido são os custos de transação. Suponha que você faça 5 negociações por dia, cada uma com um custo total de aproximadamente 0,29%, totalizando 1,45% ao final do dia. Isso significa que a ação precisa subir bastante para que você realmente obtenha lucro, pois muitas vezes os ganhos são consumidos por taxas e impostos.

Por que o day trading é atraente? Sua maior vantagem é a possibilidade de encerrar a posição no mesmo dia, permitindo uma saída rápida, stop loss ágil, e evitando o risco de manter ações overnight. Se sua previsão estiver errada, você não precisa esperar até o dia seguinte para vender; pode sair imediatamente. Em certo sentido, o day trading pode ser considerado um negócio sem capital próprio — uma compra e venda que se liquida rapidamente, com fluxo de caixa ágil.

Por outro lado, há riscos consideráveis. Muitas pessoas são atraídas pelo conceito de "day trading sem capital próprio", mas não percebem que isso geralmente envolve o uso de alavancagem financeira, aumentando o risco. Quem não tem capital suficiente costuma ter menor capacidade de suportar perdas; se errar na análise ou não conseguir parar a tempo, pode enfrentar perdas enormes ou até inadimplência. Além disso, o day trading exige atenção constante ao mercado, acompanhamento de ações específicas, do índice, do fluxo de fundos, notícias do mercado, etc. É muito mais trabalhoso do que operações de swing trade.

Além do day trading de ações à vista, existem outras opções de compra e venda no mesmo dia na bolsa de Taiwan. Os futuros, por exemplo, são naturalmente T+0, com impostos baixos (2 por mil de valor negociado) e corretagem barata (cerca de 30 yuan), mas requerem um depósito de margem de dezenas de milhares de yuan. As opções têm uma barreira de entrada menor, com prêmio de alguns milhares de yuan, imposto de 0,1% e corretagem de algumas dezenas de yuan. Os contratos por diferença (CFDs) são a opção mais flexível, com praticamente nenhuma exigência de abertura de conta (algumas dezenas a algumas centenas de dólares), permitindo negociar ações, moedas, ouro, petróleo e até criptomoedas, cobrando apenas o spread.

Ações podem ser compradas e vendidas no mesmo dia, mas nem todo mundo é adequado para isso. Se você é um investidor de curto prazo que gosta de aproveitar a volatilidade para obter lucros rápidos, ou quer evitar o risco de overnight, o day trading pode ser uma boa opção. Mas é necessário ter capital suficiente, bom controle de risco e disposição para acompanhar o mercado por longos períodos. Erros de julgamento podem custar caro, e a falta de fundos para liquidação pode levar a inadimplência. Portanto, antes de decidir fazer day trading, pergunte-se se você realmente está preparado.