Recentemente tenho conversado com alguns amigos investidores e percebi que muitas pessoas ainda têm dificuldades em entender os dados de volume interno e externo nas plataformas de análise de mercado. Para ser honesto, quando comecei a fazer operações de curto prazo também não entendia bem, mas depois percebi que esses dois indicadores são extremamente importantes, pois eles refletem diretamente quem está mais ansioso na compra e venda do mercado.

Vamos falar primeiro da lógica central. Quando ocorre uma negociação de ações, basicamente há duas situações: ou o comprador está ativamente aumentando o preço para perseguir a ação, ou o vendedor está baixando o preço para vender rapidamente. Quando o preço de negociação ocorre no preço de compra agendado, esse volume é considerado volume interno, indicando que os vendedores estão mais ansiosos para se desfazer; por outro lado, quando a negociação ocorre no preço de venda agendado, esse volume é considerado volume externo, indicando que os compradores estão com pressa de entrar. Simplificando, um volume interno maior representa mais pessoas com visão de baixa, enquanto um volume externo maior indica mais pessoas com visão de alta tentando entrar no mercado.

Até aqui, não podemos deixar de mencionar as cinco melhores cotações. Essa é uma tela que todo investidor em Taiwan provavelmente vê ao abrir o aplicativo do corretor. À esquerda, em verde, estão as cinco melhores ofertas de compra, representando as cinco ordens de compra com os preços mais altos; à direita, em vermelho, estão as cinco melhores ofertas de venda, representando as cinco ordens de venda com os preços mais baixos. Observar esses pedidos pode ajudar a julgar a vontade de compra e venda do mercado, mas é importante lembrar que essas cotações mostram apenas ordens pendentes, que podem ser canceladas a qualquer momento, sem que haja uma negociação efetiva.

Como interpretar a relação entre volume interno e externo? É simples: basta dividir o volume de negociação interno pelo volume externo. Se o resultado for maior que 1, significa que há mais volume interno, indicando um sentimento de pessimismo e sendo um sinal de tendência de baixa; se for menor que 1, há mais volume externo, indicando otimismo e uma tendência de alta; se for igual a 1, mostra que forças de compra e venda estão equilibradas, e o mercado está em um estado de indecisão.

Porém, é importante alertar que confiar apenas na relação volume interno/external pode ser perigoso. Por exemplo, às vezes o volume externo parece maior que o interno, mas o preço não sobe, na verdade cai. Nesse caso, devemos ficar atentos ao que chamamos de falsa alta. Os grandes players podem estar colocando ordens de venda para induzir os investidores a comprarem, enquanto secretamente estão vendendo suas ações. Por outro lado, se o volume interno for maior que o externo e o preço subir, isso pode ser uma falsa baixa, indicando que os grandes estão acumulando. Portanto, esse indicador pode ser facilmente manipulado, e é fundamental usá-lo em conjunto com outros fatores.

Na minha experiência, a melhor utilização do volume interno e externo é combinando com zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais descer, essa é uma zona de suporte, geralmente indicando que há muitos compradores dispostos a comprar ali. Por outro lado, se o preço não consegue ultrapassar uma certa resistência mesmo com forte demanda, essa é uma zona de resistência. A estratégia ideal é comprar na zona de suporte e vender na resistência, buscando lucrar com as oscilações. Quando o preço rompe o suporte ou a resistência, isso indica que uma tendência de mercado mais forte está começando.

Para ser sincero, o volume interno e externo realmente tem suas vantagens, como alta rapidez e simplicidade de entendimento. Quando combinado com ordens de compra e venda pendentes e volume de negociação, pode melhorar bastante a precisão na análise de curto prazo. Mas também tem suas desvantagens: pode ser manipulado, serve apenas para o curto prazo, e usar isoladamente pode gerar distorções. Por isso, sempre reforço que nenhum indicador único consegue dominar todas as situações no mercado financeiro. Volume interno e externo são apenas uma parte da análise técnica, e é fundamental considerar também os fundamentos da empresa, o cenário econômico, entre outros fatores.

Resumindo, entender o significado de volume interno e externo, aliado ao uso de zonas de suporte e resistência e outros indicadores técnicos, permite uma avaliação mais precisa do mercado. Se você quer praticar, pode usar uma conta de simulação para experimentar a sensação de uma negociação real, o que ajudará a aprofundar sua compreensão desses volumes. No final, não há atalho na jornada de investimentos: é preciso estudar bastante, praticar continuamente e refletir para aumentar suas chances de sucesso.