Acabei de ver alguém perguntando como investir em um mercado de baixa, acho que esse é um tópico que vale a pena conversar bastante.

Na verdade, o mercado de baixa não é tão assustador quanto parece, o segredo é entender o que ele é, como identificá-lo e como reagir. Simplificando, mercado de baixa é quando o preço das ações cai mais de 20% em relação ao pico, essa queda pode durar vários meses ou até anos. Por outro lado, uma alta superior a 20% é chamada de mercado em alta.

Percebo que muitas pessoas confundem mercado de baixa com correção de mercado. Na verdade, correção é uma retração de curto prazo de 10-20%, enquanto o mercado de baixa é uma fase mais longa e sistêmica de desaceleração econômica. Essa distinção é muito importante, pois a mentalidade é completamente diferente.

Olhar para a história ajuda a entender. Na crise financeira de 2008, o Dow Jones caiu 53%, levando mais de 5 anos para voltar ao nível anterior. Em 2020, devido à pandemia, caiu apenas um mês e se recuperou rapidamente, pois os bancos centrais de vários países agiram rapidamente com QE. O mercado de baixa de 2022, por sua vez, foi causado por aumentos agressivos de juros pelo Fed, guerra entre Ucrânia e Rússia, caos na cadeia de suprimentos, e a queda foi bastante profunda.

O mercado de baixa geralmente apresenta alguns traços comuns. Primeiro, recessão econômica e aumento do desemprego. Segundo, bolhas de ativos excessivas. Terceiro, colapso da confiança do mercado. Quando consumidores começam a acumular dinheiro, empresas reduzem gastos e investidores vendem ativos, essas forças juntas impulsionam uma queda acentuada nos preços das ações. Além disso, riscos financeiros ou impactos geopolíticos, como falências de instituições financeiras, conflitos de guerra, crises energéticas, também podem desencadear um mercado de baixa.

Então, como investir quando o mercado de baixa chega? Aqui estão algumas ideias que resumi.

Primeiro, o mais importante é manter dinheiro suficiente em caixa e reduzir alavancagem. Ações com alto P/E ou supervalorizadas tendem a cair mais forte em um mercado de baixa, então é melhor diminuir posições nesses ativos. Nesse período, o foco deve estar em setores defensivos, como saúde, consumo básico, que tendem a resistir melhor à desaceleração.

Em segundo lugar, pode-se escolher ações de alta qualidade que tenham uma vantagem competitiva duradoura. O ponto-chave é verificar se essa vantagem pode se sustentar por mais de 3 anos. Se não tiver certeza, investir em ETFs de mercado amplo também é uma boa estratégia, pois eles tendem a se recuperar com a retomada da economia.

Outro ponto que muitas pessoas ignoram — o mercado de baixa é uma ótima oportunidade para fazer venda a descoberto. Usar derivativos como CFD para shortar pode gerar lucros mesmo na queda. Hoje, muitas plataformas oferecem contas de demonstração para praticar, o que é uma excelente oportunidade de aprendizado.

Por fim, vale lembrar que há rebounds durante o mercado de baixa. Durante a queda, frequentemente ocorrem altas de alguns dias ou semanas, com ganhos superiores a 5%, o que pode levar as pessoas a pensarem que o mercado em alta chegou. Mas, a menos que haja uma alta contínua superior a 20% que retire o mercado de baixa, tudo não passa de uma armadilha de recuperação. Uma forma de avaliar é observar a proporção de ações atingindo novas máximas e a posição das médias móveis, entre outros indicadores técnicos.

No final das contas, o mercado de baixa testa a paciência e a disciplina do investidor. Proteja seu patrimônio, faça stops rigorosos, ajuste sua mentalidade. O mercado de baixa não é o fim do mundo, mas uma oportunidade de realocação. Tanto na alta quanto na baixa há possibilidades de lucro, o importante é como você reage a isso.