Hoje vamos conversar com vocês sobre a maior aposta do ano: o mercado segue Trump, ou quem está enganando quem?

#Trump afirma que o acordo EUA-Irã "ainda não foi totalmente fechado"

Mudança de postura em menos de 24 horas, de um dia para o outro.

Em 23 de maio, Trump publicou com entusiasmo no Twitter que o acordo com o Irã “estava basicamente fechado”, e o Estreito de Hormuz logo estaria de portas abertas para receber navios. Parece confiável, a luz no fim do túnel da paz está à vista, certo?

Mas, em 24 de maio, ao acordar, a cena mudou drasticamente: “Ainda não foi totalmente fechado! Não há pressa, vamos devagar!” Ele ainda acrescentou: “Quem fala sobre o acordo sem conhecer o conteúdo, só está espalhando besteira.”

O que se consegue fazer em tão pouco tempo? Em um cochilo, a paz entre EUA e Irã virou “logística anormal” de uma hora para outra. Nem precisou virar a página para mudar de humor.

O mais impressionante é que, mesmo dizendo “ainda não foi fechado”, ele mantém a postura firme de não relaxar as sanções — o bloqueio continua, os tiros continuam. A Xinhua reportou claramente que, no dia 24, as forças americanas no Estreito de Hormuz ainda dispararam avisos de fogo contra navios que tentavam entrar no porto, e os grandes petroleiros estavam paralisados. De boca, tudo é paz; na prática, negócios continuam.

O Partido Republicano começou a brigar entre si.

A rápida mudança de Trump foi motivada por uma crise interna.

Os hawks do Partido Republicano explodiram de raiva. Graham — amigo de golfe de Trump e aliado ferrenho — declarou publicamente que o acordo “é como dar um estimulante ao Hezbollah”. Cruz foi ainda mais duro, dizendo que, se o resultado for o Irã “receber dinheiro, continuar enriquecendo urânio e controlar o estreito”, será uma “catástrofe”.

Do lado da Casa Branca, também não estão de brincadeira. O diretor de comunicação da Casa Branca, Zhang Zhenxi, mandou o ex-secretário de Estado Pompeo “calar a boca, que ele é muito burro”. O assessor de Trump chamou Cruz de “traidor do presidente”, e Cruz respondeu: “Esses jovens políticos que fazem política de conciliação não servem para nada, parem de falar, o chefe está falando.”

Essa troca de farpas dentro do mesmo campo está tão intensa que o Partido Republicano virou uma verdadeira confusão. Trump queria, antes das eleições de meio de mandato, conquistar uma vitória diplomática e ganhar pontos com a paz, mas seus próprios aliados o colocaram na fogueira. Se ele assinar esse acordo de forma forçada, eles podem tentar engoli-lo no Congresso.

Do lado do Irã, também há sabotagem.

Trump diz que “o acordo está quase fechado”, e o Irã responde: “Para com isso, não vamos discutir questões nucleares.”

O porta-voz do parlamento iraniano, Rezaei, deixou claro que temas como tecnologia nuclear e enriquecimento de urânio não estão na mesa. “Não se iludam”, disse. O Ministério das Relações Exteriores do Irã também afirmou que, neste momento, as negociações não envolvem questões nucleares — isso será tratado na próxima fase.

E quanto ao estreito? A posição do Irã é ainda mais radical — mesmo que o acordo seja assinado, o controle do Estreito de Hormuz continuará com o Irã, “não voltará ao status pré-guerra”.

Trump pensa em “abertura total + abandono do programa nuclear”, enquanto o Irã oferece “passagem limitada + questões nucleares para depois”. Essa diferença não é algo que se resolva em “dois dias de conversa”, é uma questão de “estarem em canais diferentes”.

Mas o mercado não está nem aí para isso! Vai subir do jeito que der!

A reação do mercado a essa novela é quase mágica — você fala uma coisa, eu subo minha.

O Nikkei 225 disparou, subindo mais de 1800 pontos em um dia, mais de 3%, atingindo 65.000 pontos pela primeira vez na história. Os investidores japoneses devem estar comemorando com champanhe, pensando que, com o estreito aberto, os custos de energia despencam, e a manufatura japonesa revive no mesmo lugar.

O preço do petróleo também despencou. O WTI caiu quase 6%, chegando a US$ 90,87 por barril, e o Brent caiu mais de 5%. Com essa queda, parece que o mercado está dizendo: “O petróleo do Irã chegará ao porto amanhã.” Mas, na realidade, os analistas alertam: mesmo que o estreito seja aberto, levará semanas para limpar as minas, e mais semanas para os petroleiros chegarem ao porto. A recuperação real do fornecimento levará pelo menos dois a três meses.

O dólar também não ficou parado. O índice do dólar caiu abaixo de 99, atingindo uma mínima recente. A lógica é: paz → queda do petróleo → menor inflação → menor pressão para o Fed aumentar juros → dólar sob pressão. Parece perfeito, exceto por um detalhe — o acordo ainda não foi assinado.

Resumindo, o mercado está passando por uma “absorção seletiva” — o Rubio diz que “sete ou oito países apoiam esse projeto”, e o mercado aceita; Trump diz que “ainda não foi fechado” e o mercado finge que não ouviu; o Irã afirma que “questões nucleares estão fora de pauta” e o mercado considera apenas ruído de fundo.

O mais importante é que as bolsas de Hong Kong e Coreia do Sul estão fechadas por causa do Vesak, e os mercados americanos também estão fechados na segunda-feira por causa do Memorial Day, com volume de negociações extremamente baixo. Com pouco dinheiro em circulação, qualquer notícia positiva faz o mercado disparar.

Isso não é uma precificação racional, é uma espécie de “euforia coletiva” — qualquer boa notícia faz todo mundo imaginar o final feliz.

E se tudo der errado?

Para ser honesto, toda essa expectativa otimista está baseada na hipótese de que “o acordo será assinado”. E se der zebra?

O WTI provavelmente voltará a US$ 100 ou mais, eliminando toda a “prêmio de paz” que se acumulou recentemente. Cada centavo de alta no Nikkei 225 parece refletir “o benefício da paz”, e, se o petróleo reverter, esse benefício pode desaparecer rapidamente. O dólar também se fortalecerá com a expectativa de inflação e de aumento de juros.

O principal problema é a expectativa — o mercado já está comemorando na linha de chegada, mas Trump e o Irã ainda estão na linha de partida, se encarando.

Existem três cenários possíveis: o acordo é assinado (probabilidade média a alta, mas o otimismo já está no limite, e pode haver uma correção após o pico); as negociações continuam (probabilidade média, com altos e baixos, muita volatilidade); ou uma ruptura total (probabilidade baixa, mas com risco extremo, e o prêmio de paz já precificado pode ser revertido de forma dramática).

Nenhum desses cenários garante “vitória garantida” — quem está comprando no topo, na essência, está apostando seu dinheiro na credibilidade diplomática de Trump e na sinceridade do Irã. Se essa aposta vale a pena, cada um deve avaliar por si.

O otimismo do mercado já gastou o limite de crédito, mas qualquer notícia ruim ainda não foi contabilizada. #BTC #ETH