Nesses últimos dias, vi novamente alguém seguindo "endereço de baleia" para fazer operações, e eu ainda digo: primeiro, não se empolgue, entenda se ele está construindo uma posição ou fazendo hedge. Olhar uma grande compra na cadeia pode parecer impressionante, mas ele pode estar vendendo a descoberto do outro lado, ou tendo o risco bloqueado em outro pool... Você vê só metade e já entra, é fácil perder o controle emocional.

Minha abordagem é bem simples: comparar as entradas e saídas de fundos do mesmo endereço nos últimos dias, junto com contas de contratos/spot mais usadas, para ver se ele está "movendo de um lado para o outro" ou trocando de direção com frequência. Se for como abrir posições gradualmente, com intervalos consistentes, eu olho com mais atenção; se de repente uma quantidade enorme for transferida e logo dispersa, provavelmente é uma ação de gerenciamento de risco, não é adequado copiar.

Sobre o aumento de impostos/conformidade, para ser honesto, estou um pouco atrasado, só percebi ao ver a discussão: quando há expectativa de entrada e saída de fundos, as baleias preferem usar hedge para suportar a volatilidade, enquanto os investidores menores podem ser levados por "falsas ações". De qualquer forma, prefiro ganhar um pouco menos do que fazer parte do gerenciamento de posições de outros, por enquanto é isso.