Esta ação de tecnologia está sendo negociada abaixo de onde estava há um ano -- mas seus negócios nunca estiveram mais fortes

Ações de tecnologia têm sido vencedoras no mercado de ações por vários trimestres -- apesar de uma queda no início do ano -- e muitos dos maiores nomes continuam a subir.

Fabricante de chips Nvidia subiu 65% nos últimos 12 meses, enquanto Alphabet aumentou impressionantes 131%. Outros membros dos "Sete Magníficos" Amazon (alta de 28%) e Apple (alta de 43%) também estão indo bem.

Mas há um outlier notável -- Microsoft (MSFT 0,06%), conhecida por seus negócios lucrativos em sistemas operacionais, software e serviços de nuvem, está na verdade negociando 9% abaixo do que valia há um ano.

No entanto, apesar de sua recente falha em aproveitar os ventos favoráveis que impulsionaram seus congêneres, acho que a tese de alta para a Microsoft persiste, e que os negócios da empresa estão mais fortes do que nunca. Se você procura uma ótima empresa que está em promoção, a Microsoft pode ser uma ação ideal para comprar agora.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de Hoje

(-0,06%) $-0,24

Preço Atual

$418,85

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$3,1 trilhões

Variação do Dia

$416,35 - $424,40

Variação em 52 semanas

$356,28 - $555,45

Volume

1,3 milhões

Média de Volume

34,1 milhões

Margem Bruta

68,31%

Rendimento de Dividendos

0,85%

Uma visão sobre a ação da Microsoft

A Microsoft talvez seja mais conhecida por seu popular conjunto de ferramentas de software empresarial, incluindo Word, PowerPoint, Excel, Outlook e OneNote. Os aplicativos, que fazem parte do pacote Microsoft 365, são essenciais para processamento de textos, planilhas, e-mails e apresentações formais. Mais de 3,7 milhões de empresas usam o Microsoft 365, incluindo mais de 1 milhão somente nos EUA.

Muitos desses clientes estão migrando para trabalhar na nuvem da Microsoft. Em seu terceiro trimestre fiscal de 2026 (que terminou em 31 de março), a Microsoft reportou crescimento de 19% na receita do Microsoft 365 Commercial Cloud e mais de 20 milhões de assentos pagos. O número de assentos cresceu 6% ano a ano. Enquanto isso, a receita dos produtos comerciais do 365 cresceu apenas 1% ao ano, à medida que os clientes continuaram migrando para a nuvem.

O segmento comercial é uma parte central da estratégia de crescimento da Microsoft, com a empresa vendo forte crescimento na nuvem comercial, LinkedIn e na suíte Dynamics 365 de aplicações inteligentes de negócios, que inclui ferramentas de gerenciamento de relacionamento com clientes.

| Métrica | Fiscal 2025 Q3 | Fiscal 2025 Q4 | Fiscal 2026 Q1 | Fiscal 2026 Q2 | Fiscal 2026 Q3 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Crescimento da receita da nuvem comercial do Microsoft 365 (YOY) | 12% | 18% | 17% | 17% | 19% | | Crescimento de assentos comerciais do Microsoft 365 (YOY) | 7% | 6% | 6% | 6% | 6% | | Crescimento da receita do LinkedIn (YOY) | 7% | 9% | 10% | 11% | 12% | | Crescimento da receita do Dynamics 365 (YOY) | 16% | 23% | 18% | 19% | 22% |

Fonte: Microsoft. YOY = ano sobre ano.

No geral, a receita da Microsoft no trimestre mais recente foi de $82,9 bilhões, um aumento de 18% em relação ao ano anterior. O lucro operacional foi de $38,4 bilhões, um aumento de 20%, e o lucro por ação subiu 23%, atingindo $4,27.

Embora tudo isso seja ótimo, o que mais me interessa na Microsoft é o desempenho do seu segmento de computação em nuvem.

A nuvem é a maior oportunidade da Microsoft -- e um ponto de dor temporário

Sem dúvida, o Microsoft 365 compreende um conjunto impressionante de ferramentas. Mas seu crescimento é tímido em comparação ao crescimento de sua unidade de nuvem inteligente.

| Divisão | Receita do 2026 Q3 | Mudança (YOY) | | --- | --- | --- | | Serviços de produtividade e negócios | $35,0 bilhões | 17% | | Nuvem inteligente | $34,7 bilhões | 30% | | Computação mais pessoal | $13,2 bilhões | (1%) | | Receita Total | $82,9 bilhões | 18% |

Fonte: Microsoft. YOY = ano sobre ano.

A primeira unidade, serviços de produtividade e negócios, inclui o Microsoft 365 e o LinkedIn, enquanto a unidade de computação mais pessoal inclui o sistema operacional Windows, seu motor de busca Bing, dispositivos Surface e consoles de jogos Xbox.

Mas o segmento de crescimento mais rápido é a nuvem inteligente, que inclui o Microsoft Azure e serviços de nuvem. Essa divisão cresceu 30% no último ano, e sua receita agora quase iguala a do segmento de negócios que inclui o Microsoft 365. O Azure é o segundo maior provedor de infraestrutura de nuvem do mundo por participação de mercado, com 21%, atrás apenas da Amazon Web Services (28%). A Grand View Research projeta que o mercado de computação em nuvem crescerá de $943,7 bilhões em 2025 para quase $3,4 trilhões até 2033, com uma taxa de crescimento anual composta de 16%.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Embora isso ofereça uma oportunidade enorme para a Microsoft, aproveitá-la exigirá investimentos tremendo. A Microsoft planeja gastar $190 bilhões neste ano apenas em infraestrutura de IA, com grande parte desse valor indo na compra de unidades de processamento gráfico (GPUs) e unidades de processamento central (CPUs) para executar cargas de trabalho de IA. E a Microsoft foi forçada a aumentar seu orçamento de despesas de capital em $25 bilhões para o ano devido ao aumento nos custos dos componentes, reduzindo ainda mais a lucratividade da empresa.

A Microsoft gastou $31,9 bilhões no último trimestre em capex, e espera que esse valor aumente para $40 bilhões neste trimestre.

Por que a Microsoft é uma compra

A Wall Street continua extremamente otimista com a Microsoft: Segundo o Yahoo! Finance, 55 dos 58 analistas que acompanham a empresa têm recomendações de compra na ação. O preço-alvo médio de $560 sugere uma potencial valorização de 33%.

Mas, embora os investidores pareçam hesitantes em comprar ações da Microsoft, acho que ela continua tendo uma forte história de crescimento -- e que seus investimentos em IA serão essenciais para sustentar a demanda crescente por capacidade de computação em nuvem.

Por isso, se você procura uma ação de tecnologia com preço acessível agora, a Microsoft é uma ótima opção para considerar.