ETF do setor financeiro melhor: VFH da Vanguard vs. XLF da State Street

O State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF +0,41%) oferece exposição concentrada a grandes empresas do setor financeiro do S&P 500, enquanto o Vanguard Financials ETF (VFH +0,28%) apresenta um portfólio mais amplo, incluindo empresas de menor capitalização.

Investidores que buscam exposição ao sistema financeiro americano frequentemente avaliam essas duas opções para sua alocação central de setor. Embora ambos os fundos capturem o desempenho de bancos, seguradoras e empresas de mercados de capitais, suas metodologias de índice subjacentes criam perfis de risco diferentes.

O fundo da State Street foca em gigantes de primeira linha, enquanto o fundo da Vanguard alcança mais profundamente o setor para uma diversificação mais ampla.

Visão geral (custo & tamanho)

| Métrica | VFH | XLF | | --- | --- | --- | | Emissor | Vanguard | SPDR | | Taxa de despesa | 0,09% | 0,08% | | Retorno de 1 ano (até 20 de maio de 2026) | 6,73% | 4,99% | | Rendimento de dividendos | 1,50% | 1,50% | | Beta | 0,92 | 0,87 | | AUM | US$ 13,7 bilhões | US$ 51,46 bilhões |

O beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total ao longo dos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O custo é um diferencial negligenciável aqui, embora o fundo da State Street seja um pouco mais acessível, com uma taxa de despesa de 0,08% contra 0,09% do fundo da Vanguard. Para um investidor com US$ 10.000, isso representa uma diferença de apenas US$ 1 por ano. Ambos os ETFs atualmente oferecem um rendimento de dividendos de 1,50%.

Comparação de desempenho & risco

| Métrica | VFH | XLF | | --- | --- | --- | | Máximo de queda (5 anos) | (25,70%) | (25,80%) | | Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos (retorno total) | US$ 1.514 | US$ 1.498 |

O que está dentro

O ETF State Street Financial Select Sector SPDR foca no setor financeiro do S&P 500, com 76 participações. Essa abordagem concentrada inclui exposição a bancos, fundos de investimento imobiliário, finanças ao consumidor e grandes seguradoras. As maiores posições incluem Berkshire Hathaway com 11,99%, JPMorgan Chase & Co com 11,07% e Visa com 7,56%.

O portfólio é composto por 98% de serviços financeiros e 2% de tecnologia. Lançado em 1998, o fundo da State Street tem um dividendo de 12 meses de US$ 0,79 por ação e seu preço variou entre US$ 47,67 e US$ 56,52 no último ano.

Em contraste, o ETF Vanguard Financials usa uma estratégia mais ampla para acompanhar 404 participações, alcançando mais fundo na escala de capitalização de mercado do que seu equivalente da State Street. Suas principais posições incluem JPMorgan Chase com 9,52%, Berkshire Hathaway com 7,73% e Mastercard com 5,05%.

A alocação setorial é de 97% de serviços financeiros, 2% de tecnologia e 1% de imóveis. Lançado em 2004, o fundo da Vanguard tem um dividendo de US$ 1,94 por ação nos últimos 12 meses. Suas ações foram negociadas dentro de uma faixa de US$ 116,67 a US$ 137,89 em 52 semanas. O fundo utiliza uma estratégia de replicação total sempre que possível para acompanhar seu índice de referência com precisão.

Para mais orientações sobre investimentos em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Para investidores que buscam um ETF focado no setor financeiro do mercado de ações, o ETF State Street Financial Select Sector SPDR (XLF) e o ETF Vanguard Financials (VFH) atendem a essa necessidade, mas usam estratégias diferentes para entregar retornos. Dado seus custos semelhantes e rendimentos de dividendos idênticos, a escolha entre os dois depende de qual deles melhor atende aos objetivos de um investidor individual.

XLF foca nas ações financeiras dentro do S&P 500, o que significa que o desempenho do fundo depende dessas participações de grande capitalização. Berkshire Hathaway e JPMorgan Chase representam mais de 20% do fundo. Essa abordagem resultou em um retorno de um ano menor, embora o ETF tenha um AUM muito maior em comparação ao VFH, oferecendo maior liquidez para traders ativos.

VFH oferece um conjunto muito mais diversificado, com mais de 400 participações. Essa estratégia proporciona exposição a uma ampla gama de empresas financeiras, incluindo ações de média e pequena capitalização. Como resultado, o desempenho não depende de um punhado de empresas, o que ajudou o ETF a entregar um retorno de um ano mais forte. No entanto, instituições menores apresentam maior risco do que grandes instituições financeiras estabelecidas. De fato, a Vanguard classifica o VFH como um nível de risco cinco, o mais alto que oferece.

Assim, o VFH é indicado para investidores que desejam uma exposição ampla ao setor financeiro em troca de maior volatilidade e risco, enquanto o XLF é mais adequado para investidores conservadores que preferem ficar com os grandes players do setor.