Será que a ação Upstart pode dobrar em 5 anos?

Investidores não devem duvidar que Upstart (UPST 1,00%) é uma empresa inovadora. Ela introduziu o que acredita ser uma atualização no sistema tradicional de classificação de crédito de empréstimos. O negócio aproveita suas capacidades de aprendizado de máquina e inteligência artificial (IA) para expandir o acesso ao crédito para mais tomadores. Desde 2014, facilitou originações de empréstimos no valor de 57 bilhões de dólares.

Este modelo de plataforma, porém, não se traduziu em um resultado vencedor para os investidores. Esta ação de fintech atualmente negocia 92% abaixo de sua máxima de final de 2021. Talvez haja dias melhores pela frente.

A Upstart tem o que é preciso para dobrar seu preço atual das ações em cinco anos?

Fonte da imagem: Getty Images.

A empresa está retomando seu ritmo

Durante o primeiro trimestre de 2026 (encerrado em 31 de março), a Upstart registrou um forte crescimento de receita ano a ano de 44%. Este ganho de receita foi impulsionado por um aumento de 77% nos volumes de empréstimos. A plataforma claramente está vendo uma demanda robusta por empréstimos, dos quais 91% foram totalmente automatizados do início ao fim.

A Upstart reportou lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de $40,5 milhões no primeiro trimestre, com uma margem de 13%. A gestão espera que essa margem aumente para 21% ao longo do ano. Talvez isso possa levar a lucros positivos, de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), embora as despesas tenham crescido mais rápido que a receita durante o trimestre.

Esta é uma notícia bem-vinda para investidores que ainda podem ter más lembranças do desempenho ruim da empresa não faz muito tempo. Em 2023, em meio ao aumento das taxas de juros, a receita da Upstart caiu 39% em relação ao ano anterior. E ela registrou uma preocupante perda operacional de $257 milhões naquele ano. O negócio parece estar retomando seu ritmo novamente.

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NASDAQ: UPST

Upstart

Variação de Hoje

(-1,00%) $-0,29

Preço Atual

$28,56

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$2,7 bilhões

Variação do Dia

$28,32 - $29,65

Variação em 52 semanas

$23,96 - $87,30

Volume

3,3 milhões

Volume Médio

4,8 milhões

Margem Bruta

97,87%

As ações podem subir 100% até 2031

Entre 2025 e 2028, as estimativas de consenso de analistas do lado vendedor apontam para um crescimento de receita da Upstart de 30,8% ao ano. Essa é uma perspectiva extremamente encorajadora. Dada a capacidade da empresa de expandir rapidamente, como demonstrou no último trimestre, essa previsão de vendas não parece louca.

Portanto, essa ação de fintech pode dobrar nos próximos cinco anos, especialmente se os ganhos de receita se traduzirem em um fluxo de lucros considerável. A Upstart atua em verticais de empréstimos massivos que, coletivamente, são medidas em trilhões de dólares em volume de originação anual. O tamanho do mercado é grande o suficiente para um crescimento duradouro.

E a avaliação, atualmente com um índice preço-vendas abaixo de 2,7, não é exigente. Há potencial de valorização simplesmente porque as ações negociam 92% abaixo do pico. Melhorias no sentimento do mercado podem impulsionar o preço das ações.

Mas o problema é que a Upstart provou ser muito cíclica. Seu sucesso depende de um cenário macro favorável, o que nem sempre acontece. E ela não demonstrou que pode reportar crescimento e lucros em cenários adversos.

A ação pode dobrar até 2031. A probabilidade que eu atribuo a esse resultado, porém, é baixa.