Os setores que lideram o mercado até os últimos dias de maio

Até agora, 2026 tem sido cheio de surpresas.

Praticamente todos os setores do mercado de ações têm lidado com seu próprio conjunto particular (e inesperado) de desafios. Ações de bens de consumo têm enfrentado a alta inflação. Ações de energia foram afetadas pela guerra no Irã. Ações de tecnologia têm lidado com como lidar com a IA. E os investidores estão se perguntando se ainda existem refúgios seguros.

Aqui estão os setores que têm liderado o mercado e, mais importante, qual deles está ganhando impulso à medida que nos aproximamos dos últimos dias de maio.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Um grande vencedor

Até o final de março, o S&P 500 caiu 4,6% no ano até então, e os principais setores do mercado já haviam se dividido em três categorias amplas para o ano: perdedores, ganhos modestos e um grande vencedor.

Medido pelo desempenho dos ETFs setoriais específicos, havia cinco setores em queda que perderam entre 4,5% e 10% de seu valor no primeiro trimestre de 2026: saúde (queda de 4,6%), serviços de comunicação (queda de 5,5%), bens de consumo discricionários (queda de 8,1%), financeiros (queda de 9,7%) e, surpreendentemente, tecnologia (queda de 6,3%).

Depois, havia um grupo de cinco desempenhos moderados, com alta entre 1,5% e 11,5%: imóveis (alta de 1,5%), bens de consumo básicos (alta de 4,9%), industriais (alta de 6%), utilidades (alta de 8%) e materiais (alta de 11,3%).

O grande vencedor, no entanto, foi energia. O State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE +0,61%) subiu 31,9% até 31 de março, superando facilmente todos os outros setores do mercado no ano.

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Recuperação da tecnologia

Poucas mudanças ocorreram em abril, exceto que as ações de tecnologia encontraram seu mojo novamente, saindo da categoria de "grande perdedor" e subindo para a categoria moderada. Esse impulso continuou em maio, a ponto de o State Street Tech Select Sector SPDR ETF (XLK +1,00%) estar com alta de 22,3% até o momento.

A tecnologia agora é o segundo setor com melhor desempenho em 2026, atrás de energia (que agora apresenta um retorno de 34,5%). Bens de consumo básicos, industriais, imóveis e materiais estão todos agrupados, disputando o terceiro lugar, com retornos acumulados no ano entre 9% e 11%.

O que vem a seguir

Embora não haja garantia de que a retomada da tecnologia continuará até o verão, parece uma aposta razoável. Com alta de 10,6% até agora em maio, é o único setor a superar o retorno de 2,9% do S&P 500 até o momento neste mês. O forte começo de energia no ano parece ter desacelerado:

Expandir

NYSEMKT: XLE

Trust Sector SPDR - State Street Energy Select Sector SPDR ETF

Variação de hoje

(0,61%) $0,36

Preço atual

$59,49

Pontos-chave de dados

Variação do dia

$58,83 - $59,61

Variação de 52 semanas

$40,44 - $63,46

Volume

42,4 milhões

Se a tecnologia é a grande vencedora de maio, parece que o setor de utilidades é seu grande perdedor. Desde o início de maio, o State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU +0,78%) caiu 4,9%, talvez devido às preocupações crescentes sobre o impacto dos centros de dados de IA nas redes elétricas e no abastecimento de água pública.

Essas preocupações parecem improváveis de diminuir tão cedo, então as utilidades podem passar por um período difícil neste verão, especialmente à medida que o uso de ar condicionado começa a sobrecarregar a já esticada rede elétrica nacional e o uso de aspersores afeta os recursos hídricos em áreas afetadas por secas.