Palantir é uma das empresas de IA de crescimento mais rápido, mas isso a torna uma boa compra?

Palantir Technologies (PLTR 0,41%) ganhou reconhecimento mainstream dos investidores após subir mais de 2.000% desde suas mínimas de 2023. Os fundamentos da empresa apontam para um hiper crescimento prolongado, mas uma avaliação alta tem preocupado os investidores.

É o mais recente caso de uma ótima empresa com um preço ruim, por isso a ação caiu cerca de 20% no ano até agora. No entanto, sua força fundamental é forte demais para ignorar, e a correção justifica um preço mais atraente do que o que a Palantir tinha há poucos meses.

Fonte da imagem: Getty Images.

Análise dos fundamentos da Palantir

A Palantir gera receita recorrente anual de empresas e governos que usam seu software. A Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) da empresa pode transformar rapidamente conjuntos de dados em modelos de IA que ajudam as empresas a funcionarem de forma mais eficiente. Além disso, as empresas podem visualizar e agir sobre grandes quantidades de dados em tempo real usando a tecnologia da Palantir.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(-0,41%) $-0,56

Preço atual

$136,85

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$328B

Variação do dia

$134,30 - $139,02

Variação de 52 semanas

$118,93 - $207,52

Volume

1,1M

Média de volume

46,8M

Margem bruta

84,07%

Depois que empresas e governos adotam, eles se tornam muito confortáveis com o software centralizado da Palantir, dando à Palantir um poder de precificação significativo. Isso explica por que a Palantir atingiu uma taxa de crescimento de receita anualizada de 32,6% nos últimos cinco anos.

Essa taxa de crescimento anualizada nem mesmo faz justiça à Palantir. A plataforma de IA entregou um crescimento de receita de 85% ano a ano no primeiro trimestre, com seu segmento comercial nos EUA mais que dobrando de tamanho em relação ao ano anterior. A Palantir fechou 206 negócios que superaram $1 milhão e 47 negócios de pelo menos $10 milhões.

Esse crescimento também vem com lucros elevados. Os lucros mais que quadruplicaram em relação ao ano anterior, resultando em uma margem de lucro líquido acima de 50%.

O problema da avaliação

A avaliação atual da Palantir é a única coisa que pesa na ação. O crescimento da receita veio forte, e a Palantir disse aos investidores para esperarem 71% de crescimento até 2026. Essa orientação de receita foi um aumento de 10 pontos em relação à orientação da empresa para o quarto trimestre de 2025.

No entanto, ações de crescimento só podem subir até onde as pessoas estiverem dispostas a pagar. Uma relação P/E de 93 para o futuro, que leva em conta as taxas de crescimento de 2026, é um pouco alta para muitos investidores. A avaliação da Palantir ficou mais atraente nos últimos trimestres, impulsionada por fundamentos sólidos. Por exemplo, a Palantir tinha uma relação P/E futura de 250 em 30 de junho de 2025.

O crescimento do lucro líquido será mais lento nos próximos trimestres, simplesmente porque a Palantir não pode quadruplicar seus lucros. Por exemplo, a empresa entregou $1,63 bilhão em receita no primeiro trimestre e $870,5 milhões em lucros líquidos.

A partir de 2027, os lucros da Palantir crescerão a uma taxa semelhante à da receita. O lucro líquido da empresa deve continuar crescendo, mas uma taxa de crescimento menor do que nos trimestres anteriores pode colocar mais foco na avaliação.

Devo comprar ações da Palantir?

A Palantir está no setor certo na hora certa. Seu software é insubstituível para as empresas e governos que o usam. O crescimento da receita e do lucro líquido continua impressionando os investidores, e as orientações recentes sugerem o mesmo.

A principal fraqueza da Palantir é sua avaliação. Esse problema deve se resolver com o tempo, à medida que a Palantir continua ganhando participação de mercado, tornando-se uma ação de IA a considerar se você tiver uma janela de vários anos.

No entanto, a Palantir é um pouco arriscada para manter se você precisar vender suas ações dentro de um a dois anos para cobrir despesas de vida ou pagar uma grande compra, como um carro ou uma entrada.

Além disso, a Palantir deve manter altas taxas de crescimento para sustentar sua avaliação atual. A Palantir gerou $3,32 bilhões em receita no ano completo de 2025, e assumindo que a taxa de crescimento de 71% da empresa se mantenha, os investidores podem esperar aproximadamente $5,68 bilhões em receita anualizada. Essa receita se confronta com uma capitalização de mercado acima de $300 bilhões.

A avaliação da Palantir deixa pouco espaço para erro. Investidores dispostos a procurar podem encontrar uma ação com perspectivas sólidas de crescimento e uma avaliação melhor. No entanto, investidores com horizontes de longo prazo ainda podem se beneficiar ao comprar ações da Palantir.