Ótimas notícias para os acionistas da Nvidia!

A bolha de inteligência artificial (IA) está prestes a estourar? Algumas pessoas acham que sim. E, se isso acontecer, empresas líderes de IA, como a Nvidia (NVDA 1,86%), podem experimentar quedas acentuadas. No entanto, também há razões para permanecer otimista em relação à IA, e a atualização financeira da Nvidia e a teleconferência do primeiro trimestre de seu ano fiscal de 2027, que termina em 26 de abril, destacaram isso. Vamos analisar algumas razões pelas quais ainda não é tarde para investir na Nvidia.

A prova está no pudim

A Nvidia divulgou sua atualização de lucros em 20 de maio. O mercado não ficou satisfeito, apesar do resultado de receita e lucros da empresa ter superado as expectativas e da orientação forte para o segundo trimestre. No entanto, os resultados financeiros do fabricante de chips continuam mostrando evidências claras de demanda sustentada, e até mesmo acelerada, por seus produtos.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Considere isto: a receita da Nvidia cresceu sequencialmente por 14 trimestres consecutivos. São quase quatro anos de aumento nos gastos com infraestrutura de IA trimestre após trimestre, sem uma única queda, e, notavelmente, a receita da Nvidia cresceu sequencialmente em $13,5 bilhões desta vez, um recorde para a empresa. Com base na orientação da Nvidia, o crescimento sequencial continuará por pelo menos mais um trimestre.

Isso é uma realização incrivelmente impressionante para uma empresa de tamanho tão grande, especialmente na indústria de semicondutores, que costuma ser cíclica. Também podemos esperar que as coisas continuem assim pelos próximos anos. Aqui está o porquê. Segundo a CFO da Nvidia, Colette Kress, os analistas projetam um gasto de capex hyperscale de US$ 1 trilhão até 2027. E o gasto com infraestrutura de IA pode subir para entre US$ 3 trilhões e US$ 4 trilhões até o final da década, ainda de acordo com Kress.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(-1,86%) US$ -4,09

Preço Atual

US$ 215,42

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

US$ 5,2 trilhões

Variação do Dia

US$ 214,84 - US$ 221,07

Variação em 52 semanas

US$ 132,92 - US$ 236,54

Volume

5,8 milhões

Volume Médio

171,3 milhões

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,02%

Temos muitas evidências de outras empresas, incluindo os hyperscalers, de que o gasto com infraestrutura de IA está em uma trajetória sólida de alta. Pegue a Alphabet, uma das principais fornecedoras de computação em nuvem. A empresa espera gastar entre US$ 180 bilhões e US$ 190 bilhões em capex neste ano, principalmente em infraestrutura de IA. A gestão também afirmou que esse número deve acelerar significativamente em 2027.

Os três principais líderes em computação em nuvem, Alphabet, Microsoft e Amazon, estão investindo quantias semelhantes em capex neste ano. A Microsoft projeta US$ 190 bilhões, enquanto a Amazon disse que fará US$ 200 bilhões. Se a Alphabet afirmar que seus gastos vão disparar no próximo ano, podemos esperar algo semelhante de seus dois maiores concorrentes. Portanto, as projeções da Nvidia, mesmo que um pouco otimistas, não parecem fora do possível.

Os pessimistas também podem argumentar que a Nvidia pode perder seu poder de precificação, levando a uma receita, lucro e margens menores. Mas a ampla vantagem competitiva da empresa, derivada dos custos de mudança decorrentes de seu ecossistema CUDA que ela passou anos construindo, sugere fortemente o contrário. A Nvidia mantém uma participação superior a 90% no mercado de GPU (Unidade de Processamento Gráfico) por um motivo, apesar de questões regulatórias que prejudicaram severamente seus negócios na China. O que tudo isso significa para os investidores? A IA deve continuar sendo uma força propulsora poderosa para a Nvidia, e a empresa ainda está bem posicionada para oferecer retornos superiores ao mercado.