Perspectivas da próxima semana: negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã entram em janela crítica, inflação contínua pode impactar política de taxas do Fed

Nesta semana, o mercado financeiro teve um movimento semelhante a uma montanha-russa, passando por reversões drásticas. Inicialmente, devido à rejeição dos EUA à proposta de paz do Irã e à confirmação de Waller como presidente do Fed, o mercado entrou em pânico com relação à inflação e ao aperto monetário;

No entanto, próximo ao fim de semana, com avanços nas negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã, os riscos de pressão sobre os mercados de títulos globais, ações e metais preciosos parecem estar se suavizando.

De acordo com uma postagem de Trump, o acordo entre EUA e Irã está basicamente concluído, e o estreito de Ormuz deve ser reaberto em breve. Sabe-se que o foco das negociações atuais é encerrar a guerra, enquanto as negociações sobre questões nucleares serão adiadas para a próxima fase.

No que diz respeito à política monetária, na sexta-feira, dia da posse de Waller como presidente do Fed, Trump pediu que sua política monetária permanecesse “independente”, mas também sugeriu que a economia “não precisa ser resfriada”.

Ao mesmo tempo, o diretor do Fed, Waller, afirmou que a possibilidade de o Fed cortar taxas neste ano “não é maior do que a de aumentá-las”, e o mercado de swaps de taxas já precificou pelo menos um aumento de 25 pontos base neste ano, o que também indica uma mudança interna no Fed para uma postura mais hawkish.

O foco do mercado na próxima semana estará nos dados do índice de preços PCE core de abril nos EUA e na revisão do PIB. Diante de dados de CPI e PPI acima do esperado anteriormente, o PCE também enfrenta riscos de alta. Se os dados divulgados continuarem fortes, isso reforçará as expectativas de aumento de taxas e fortalecerá o dólar.

Além disso, os dados de inflação de Nova Zelândia, Japão e vários países europeus também serão divulgados na próxima semana, oferecendo mais referências para a direção da política monetária global. Além disso, a temporada de resultados do mercado de ações dos EUA já terminou nesta semana, e os fatores macroeconômicos da próxima semana podem voltar a dominar o mercado.

Devido ao feriado do Memorial Day, na próxima segunda-feira (25 de maio), os mercados de ações dos EUA estarão fechados por um dia, e as negociações de metais preciosos, petróleo bruto e títulos do Tesouro na CME também terminarão mais cedo. Ao mesmo tempo, mercados de ações no Reino Unido, Coreia, Hong Kong e outros locais também estarão fechados nesse dia.

Isso também significa que o horário de negociação na próxima semana será reduzido, e a volatilidade do mercado pode se concentrar nos quatro dias restantes de negociação. Como participantes do mercado, é importante acompanhar de perto os próximos dados econômicos e movimentos de política, além de se preparar para riscos.

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