Recentemente, alguém voltou a perguntar sobre análise de padrões de velas, e isso me fez perceber que muitas pessoas ainda têm uma compreensão superficial das velas japonesas. Para ser honesto, nosso mercado de ações doméstico começou a usar velas em 1990, mas seu estudo nunca foi realmente aprofundado; a maioria ainda usa as antigas teorias japonesas, observando de forma fragmentada uma vela, duas velas ou múltiplas velas, sem formar uma estrutura de conhecimento sistemática e completa.

O gráfico de velas na verdade tem origem no comércio de arroz durante o período do xogunato Tokugawa no Japão, usado na época para acompanhar as variações do preço do arroz, e só posteriormente foi introduzido no mercado de ações. Sua popularidade se deve ao fato de ser intuitivo e visualmente forte, permitindo uma rápida avaliação da força de compra e venda. Mas aqui quero enfatizar uma coisa — embora a análise de padrões de velas seja uma ferramenta essencial na análise técnica, ela é apenas uma referência, não uma verdade absoluta. Conclusões baseadas em um padrão clássico de vela ou indicadores comuns podem não se confirmar na prática; cada situação deve ser analisada de forma específica.

Existem 48 tipos de velas, sendo 24 de alta e 24 de baixa. As velas de alta se dividem em quatro grandes categorias: vela pequena, média, grande e estrela do cruzamento de alta, cada uma subdividida em seis situações. A lógica central é simples: quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão de compra, e o mercado geralmente sobe; quanto mais longa a sombra inferior, maior a força de compra, e quanto mais longa a sombra superior, maior a força de venda. Para as velas de baixa, o oposto: quanto maior o corpo, maior a pressão de venda, e o mercado tende a cair.

Acredito que dominar alguns padrões comuns de velas é especialmente útil. Por exemplo, a Estrela da Manhã, que aparece no final de uma tendência de baixa, com o primeiro dia apresentando uma vela longa de baixa, o segundo dia abrindo com gap para baixo formando uma estrela do cruzamento ou martelo, e o terceiro dia formando uma vela longa de alta. Esse padrão geralmente indica uma reversão. Do lado oposto, temos a Estrela da Noite, que aparece em uma tendência de alta, também composta por três velas, mas na direção oposta, sendo um sinal forte de venda.

Outro padrão é o Três Soldados Vermelhos, que é uma formação de alta bastante comum — três dias consecutivos de fechamento em máximas, com cada abertura dentro do corpo do dia anterior e fechamento próximo ao máximo. Em contrapartida, há os Três Corvos, que aparecem em uma tendência de alta, com três velas longas de baixa consecutivas, formando uma escada descendente, geralmente indicando que o preço continuará caindo. Por fim, vale prestar atenção ao Gap do Corvo Duplo, que ocorre na fase de topo, quando o preço inicialmente sobe com uma vela longa de alta, seguida por dois dias consecutivos de gap para cima, mas fechando em baixa, indicando que o ímpeto dos touros está enfraquecendo e aumentando a probabilidade de reversão em ilha.

Resumindo, a análise de padrões de velas serve para entender a psicologia do mercado. Mas nunca confie cegamente em um único padrão; é importante combiná-lo com volume de negociação e outros indicadores, assim a precisão das decisões será maior. Na prática, ao identificar esses padrões, mantenha-se vigilante: realize lucros quando for o momento, reduza posições quando necessário, e espere sinais mais claros do mercado antes de agir.