Acabei de encontrar essa teoria antiga fascinante sobre ciclos de mercado de Samuel Benner de 1875. O cara basicamente tentava decifrar o código de quando ganhar dinheiro nos mercados financeiros, e honestamente, é bem interessante como ele explicou as coisas.

Então, Benner identificou três períodos distintos em que se deve ganhar dinheiro e quando se deve ficar cauteloso. O primeiro tipo ele chamou de Anos de Pânico – esses aparecem aproximadamente a cada 18 a 20 anos e são basicamente quando tudo desmorona. Crises financeiras, colapsos de mercado, esse tipo de caos. Ele marcou anos como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 como períodos de pânico, com 2035 e 2053 previstos para mais adiante. O conselho aqui é simples: não venda em pânico durante esses tempos, mantenha uma postura defensiva.

Depois, há os Anos de Boom – os períodos em que se deve ganhar dinheiro vendendo. Essas são as janelas de ouro quando os preços estão subindo e os mercados estão se recuperando forte. Benner listou vários deles: 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2007, 2016, 2020, e previu 2026, 2034, 2043, 2054 vindo por aí. Se você estiver segurando ativos, supostamente é quando você realiza lucros.

A terceira parte são os Anos de Recessão – Tempos Difíceis, como ele chamou. Os preços estão baixos, a economia está lutando, e é quando você deve acumular. Compre ações, compre terras, compre commodities baratas. Ele identificou anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, e previu 2032, 2040, 2050 adiante. A jogada aqui é óbvia: compre barato, segure durante a recuperação, depois venda na alta.

A estratégia toda é bem elegante se você pensar bem. Compre durante recessões, quando tudo está barato, segure até a recuperação, depois venda quando os períodos de boom chegarem e os preços estiverem elevados. Evite ser pego de surpresa durante os anos de pânico. É como a estrutura definitiva de timing de mercado a longo prazo.

Agora, a questão é – o próprio Benner deixou claro que isso não é uma lei de ferro. Os mercados são moldados por muitas variáveis: geopolitica, mudanças tecnológicas, guerras, mudanças de política, tudo isso. Mas, como padrão histórico e uma forma de pensar sobre ciclos de longo prazo? É uma lente bastante convincente para entender quando ganhar dinheiro e quando ficar quieto. Definitivamente, vale a pena ter em mente ao pensar no seu cronograma de investimentos.