As moedas compradas por outros sobem rapidamente, as suas caem como um cachorro assim que você compra, as moedas que outros fazem short, multiplicam-se várias vezes, as suas fazem você ficar preso na alta ao fazer short. Enquanto outros ficam ricos de uma noite para a outra e se tornam mitos, você perde tudo em uma noite e vira um canhão de papel. Investidores que conseguem manter lucros a longo prazo no mercado certamente são aqueles que vão contra o mercado, eles não são mais inteligentes que os outros, mas são mais habilidosos em lutar contra seus próprios instintos.

A primeira operação contra o instinto é admitir a derrota antecipadamente. Quando um investidor comum perde 10%, seu cérebro diz para esperar, que vai voltar, os vencedores de longo prazo estabelecem condições de saída antes de construir a posição, uma vez que o limite de proibição é atingido, sem exceções. Isso não acontece porque eles não sentem dor, mas porque antecipam a dor, na fase de definição de regras, na fase de execução só resta obedecer, sem espaço para pensar.
A segunda operação contra o instinto é manter-se firme na monotonia. 90% do tempo, o mercado fica em uma consolidação entediante, mas o sistema de dopamina humano odeia tédio, ele precisa de estímulo, de ação, de sentir que está fazendo algo. Por isso, os investidores de varejo negociam frequentemente, cada compra e venda parece uma oportunidade, mas quanto mais eles fazem, mais perdem. Os vencedores de longo prazo entendem uma verdade contra a intuição: não tomar decisão no mercado é, por si só, a decisão mais importante.
A terceira operação contra o instinto é entrar em pânico e entrar no mercado. Quando o mercado despenca, as manchetes estão cheias de colapsos, o apocalipse chegou, as redes sociais estão cheias de gritos de liquidação, cada nervo está gritando para fugir, mas a história sempre se repete de forma surpreendente: o ponto mais baixo do mercado quase sempre ocorre no momento de maior pânico. Warren Buffett disse que quando os outros têm medo, é hora de ser ganancioso. Todo mundo sabe disso, mas poucos conseguem fazer, pois exige agir contra a natureza humana, como pedir para não fugir do prédio durante um terremoto, mas sim entrar nele. Cada músculo protesta, mas você deve ir na contramão.
O mercado financeiro é um sistema que pune a natureza humana. Seu medo, ganância, excesso de confiança, aversão à perda, todas as habilidades de sobrevivência inscritas no seu DNA, se transformam em multas no mercado. Aqueles poucos que sobrevivem não são dotados de talento especial, mas criaram um sistema externo, usando regras para substituir a intuição, disciplina para cobrir emoções, processos para contornar os instintos.