Acabei de encontrar esse quadro histórico interessante que Samuel Benner desenvolveu em 1875 sobre a previsão de ciclos econômicos. O cara basicamente tentava descobrir quando os mercados iriam boom, colapsar ou se recuperar – e honestamente, o padrão que ele identificou é bastante fascinante de pensar, especialmente quando estamos analisando períodos em que fazer dinheiro.

Então, aqui está como ele divide. Benner dividiu o calendário financeiro em três fases distintas. Primeiro, há os anos de pânico – esses são os períodos difíceis quando crises financeiras acontecem e os mercados colapsam. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e olhando para frente, 2035, 2053. O padrão sugere que esses geralmente ocorrem aproximadamente a cada 18-20 anos. Durante esses tempos, você realmente quer ser defensivo e evitar vendas por pânico – geralmente é quando as pessoas cometem seus maiores erros.

Depois, você tem os anos de boom, que são basicamente o oposto. Os mercados se recuperam, os preços sobem, e esses se tornam os períodos de ouro para fazer dinheiro vendendo e realizando lucros. A lista inclui anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020. Curiosamente, 2026 é marcado como um ano de boom nesse quadro – o que vale a pena notar dado onde estamos agora.

A terceira categoria é a fase de recessão e declínio – quando os preços estão deprimidos e a economia está lenta. Esses anos são considerados os melhores períodos para fazer dinheiro a longo prazo, porque é quando você quer comprar ações, terras e commodities a preços descontados. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050 se encaixam nesse padrão. A estratégia é simples: acumular durante essas quedas e segurar até que as fases de boom cheguem.

Toda a tese se resume a uma ideia central: comprar quando os preços estão esmagados durante recessões, manter sua posição, e sair quando os anos de boom chegarem e os preços estiverem elevados. Manter cautela durante os anos de pânico, não se deixar abalar. É uma visão cíclica dos mercados que existe há mais de 150 anos.

Agora, uma advertência importante – isso não é alguma lei da física. Os mercados são influenciados por várias variáveis: eventos geopolíticos, disrupções tecnológicas, mudanças de política, guerras, mudanças na estrutura econômica. Então, embora o quadro de Benner nos dê uma perspectiva útil de longo prazo sobre como os mercados tendem a ciclar, definitivamente não é um manual garantido. Mas, como um padrão histórico para ter em mente ao pensar em períodos de fazer dinheiro, vale a pena ter no seu kit mental.