A taxa de financiamento é um mecanismo que quem faz negociações de contratos perpétuos deve absolutamente conhecer. Simplificando, é a taxa de comissão trocada periodicamente entre traders que possuem posições longas e curtas. Se você não entender isso, pode acabar enfrentando custos inesperados.

Quando a taxa de financiamento é positiva, os detentores de posições longas pagam uma comissão aos de posições curtas. Por outro lado, se for negativa, os detentores de posições curtas pagam aos de posições longas. Ou seja, com base no equilíbrio entre oferta e demanda do mercado, o dinheiro é transferido automaticamente entre as posições.

O cálculo da taxa de financiamento é composto por dois elementos. Um é a taxa de juros, que reflete a diferença no custo de empréstimo entre a moeda de referência e a moeda cotada. O outro é o índice de prêmio, que mede a diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista. Se o prêmio for positivo, significa que o preço do contrato está acima do preço à vista, indicando uma forte demanda de compra. Se for negativo, indica uma forte demanda de venda.

A forma exata de calcular varia de acordo com a exchange, portanto é importante estar atento. Por exemplo, uma grande bolsa de contratos futuros adota um modelo de taxa fixa, onde a taxa de inadimplência é de 0,03% ao dia, sendo paga em três parcelas de 0,01% a cada oito horas. Compreender esses detalhes ajuda bastante na gestão de riscos das suas negociações.

Quem realmente possui posições em contratos perpétuos deve ver na tela de negociação a taxa de financiamento atual e a contagem regressiva até o próximo pagamento. É importante verificar periodicamente para entender quanto de custo está sendo gerado pelas suas posições. A taxa de financiamento também serve como um sinal que indica o estado atual do mercado.