Recentemente, ao fazer backtest de estratégias de negociação, comecei a ficar preocupado com a questão dos parâmetros do MACD. Para ser honesto, muitas pessoas estão buscando os melhores parâmetros do MACD, mas percebo que essa ideia em si já tem um certo viés.

Vamos falar primeiro do padrão padrão 12-26-9. Esses parâmetros realmente são padrão na maioria das plataformas de negociação, e a razão é simples — eles são suficientemente estáveis. A EMA rápida (12) consegue refletir as mudanças de mercado das últimas duas semanas, a EMA lenta (26) mostra a dinâmica do último mês, e a diferença entre elas ajuda a julgar a tendência de médio prazo, enquanto a linha de sinal EMA (9) filtra o ruído de curto prazo. O mais importante é que, por serem amplamente utilizados, o mercado gera uma espécie de “efeito de ressonância”, fazendo com que sinais-chave atraiam muita atenção, o que aumenta seu valor de referência.

Mas isso não significa que 12-26-9 seja o melhor parâmetro do MACD. Para criptomoedas, que são mercados altamente voláteis, ou para traders que preferem operações de curto prazo, esses parâmetros podem ser muito suaves, respondendo de forma insuficiente.

Testei várias combinações diferentes. 5-35-5 responde mais rapidamente, consegue captar tendências de curto prazo com precisão, mas também gera mais ruído, sinais frequentes que muitas vezes se tornam inválidos imediatamente. 8-17-9 fica no meio termo, adequado para gráficos de 1 hora ou mercados com maior volatilidade. Subindo um pouco, 19-39-9 tende a tendências de médio a longo prazo, filtrando a maior parte do ruído de forma eficaz. 24-52-18 responde mais lentamente, com tendências mais claras, mas sinais mais escassos, ideal para investidores de longo prazo.

O ponto-chave é entender esse equilíbrio: quanto mais sensível, mais rápido você consegue captar pontos de reversão, mas também mais sinais falsos aparecem; quanto menos sensível, mais confiáveis são os sinais, mas você pode perder algumas oportunidades. Não existe um parâmetro absoluto do MACD que seja o melhor, apenas aquele que mais se ajusta ao seu estilo de negociação.

Já vi muitas pessoas caírem na armadilha do overfitting — ajustando demais os parâmetros durante o backtest para que o MACD pareça mais preciso, forçando-os a se encaixar na história passada, como se estivessem copiando respostas de uma prova. Os dados de backtest parecem bonitos, mas na prática, o desempenho é desastroso. Esse excesso de ajuste é o pior que pode acontecer.

No ano passado, comparei usando o Bitcoin diário do primeiro semestre de 2025. O MACD 12-26-9 deu 7 sinais claros nesse período, dos quais 2 resultaram em verdadeiros cruzamentos dourados e de fato subiram, mas 5 falharam. Com 5-35-5, o número de sinais dobrou para 13, com 5 deles levando a movimentos de alta ou baixa evidentes, embora também houvesse mais oscilações pequenas. Especialmente na alta de 10 de abril, ambos os conjuntos de parâmetros captaram o movimento, mas a diferença é que o cruzamento de morte do 5-35-5 veio mais cedo, reduzindo o lucro. Essa é a consequência de maior sensibilidade.

Minha sugestão é: iniciantes devem usar o 12-26-9 para observar, e só depois ajustar de acordo com seu ciclo de negociação. Para operações de curto prazo, podem experimentar 5-35-5 ou 8-17-9, mas sempre faça backtest primeiro para verificar se se encaixa na sua lógica de entrada e saída. Depois de escolher um conjunto de parâmetros, recomendo uma observação de longo prazo, evitando trocá-los com frequência, pois isso só tornará o MACD uma pedra no seu caminho na análise técnica.

Alguém perguntou se é possível usar múltiplos MACDs ao mesmo tempo. Pode, mas isso aumenta o número de sinais e a dificuldade de julgamento, exigindo mais decisão de sua parte.

No final das contas, o conceito de que existe um “melhor” parâmetro do MACD é problemático. Mercados diferentes, ciclos diferentes, variam muito, e um único conjunto de parâmetros dificilmente será perfeito em todas as situações. Em vez de se fixar em encontrar a solução ideal, é melhor ajustar de forma flexível às características do mercado e ao seu estilo, e validar tudo com backtest e revisão. Quando os parâmetros que você escolheu começarem a dar resultados ruins recentemente, ajuste-os de forma adequada — talvez isso traga resultados inesperados e positivos.

Por fim, lembre-se: indicadores são apenas ferramentas auxiliares. Mesmo o MACD mais perfeito não substitui a gestão de risco e a disciplina na negociação.