Recentemente, ao organizar minhas notas de negociação, de repente lembrei de uma questão: por que os investidores de varejo sempre são atingidos na posição-chave? A resposta verdadeira pode ser muito mais complexa do que você imagina.

O que aprendemos normalmente sobre comportamento de preço, teoria das ondas, médias móveis, na verdade tudo isso está focado em seguir a tendência. Mas se você mudar a perspectiva, pensando do ponto de vista das instituições, vai perceber que o mercado não funciona exatamente assim. O que as instituições se preocupam nunca foi tendência, elas se importam apenas com três coisas: garantir liquidez, controlar custos, gerenciar riscos.

Essa é a essência que o fluxo de ordens quer te ensinar — como o dinheiro inteligente (SMC) caça no mercado. Em resumo, é entender onde está a liquidez e seguir os passos do grande capital. Eu chamo isso de "Lei de Sobrevivência do Peixe-voador".

Você já viu como o peixe-voador vive? Ele se prende ao tubarão, seguindo-o para obter alimento. Quando há comida suficiente, ele se solta para se alimentar. Isso é o que devemos aprender — não ser aquele peixe pequeno que é caçado, mas aprender a seguir como o peixe-voador.

Como entender isso na prática? Suponha que uma instituição queira montar uma posição de 100 milhões de dólares, mas só conseguiu completar 50 milhões. Ela percebe que há uma grande quantidade de ordens de venda abaixo (ordens de stop de varejo + ordens de rompimento), que representam liquidez. Para obter essa liquidez, ela primeiro faz uma venda agressiva, derrubando o preço, fazendo com que os stops dos varejistas sejam acionados, e assim ela captura esses 50 milhões em posições.

Mas aí surge um problema: para derrubar o preço, ela também abriu posições vendidas, e agora está presa. O que fazer? Ela então vende uma parte do lucro acima, fazendo o preço subir novamente para se livrar do prejuízo. Esse processo é chamado de "recuperação de custos". Parece complicado, mas o núcleo é: as instituições ativamente se colocam em posição de prejuízo para obter liquidez, e os varejistas acabam sendo os secundários nesse jogo.

Esse sistema de teoria do fluxo de ordens, na maior parte, vem do criador de conteúdo ICT no YouTube, que atua nesse mercado há 30 anos. Se você realmente quer aprofundar no fluxo de ordens, basta fazer o curso dele. Nosso curso é mais para te introduzir, ajudar a entender a lógica.

O caminho de aprendizado é importante. Minha experiência é passar por todos os materiais de forma geral primeiro, depois aprofundar de acordo com suas dúvidas. Não siga cegamente as tendências, cada um tem uma base de conhecimento diferente, o método que funciona para um pode não funcionar para você. Mas há uma coisa em comum: aprender com questionamento, descobrindo ativamente os 20% que mais importam para você.

A partir de hoje, precisamos mudar nossa forma de ver o mercado. Não perguntar mais "onde está a tendência", mas "onde está a liquidez" e "onde estão os grandes capitais". Essa é uma mudança qualitativa.

Por fim, deixo uma questão para reflexão: na próxima vez que você vir o preço se inverter rapidamente em algum ponto, consegue determinar se é uma recuperação de custos ou uma tentativa de derrubar mais? Essa é a verdadeira essência do valor do fluxo de ordens.