Recentemente, estive estudando o lendário trader do mercado de ações japonês e descobri uma comparação muito interessante.

Um é o conhecido como "Deus do Trading" Takashi Koshikawa, e o outro é o chamado "Investidor Mais Forte" CIS. Esses dois não são apenas amigos, mas também têm trajetórias surpreendentemente semelhantes — ambos começaram a negociar na universidade, evoluindo de pequenos fundos para bilhões de ienes. Ainda mais lendário é que ambos ficaram famosos após o incidente de ordem errada na J-COM em 2005, quando CIS lucrou 600 milhões de ienes naquele dia, e Takashi Koshikawa foi ainda mais impressionante, ganhando 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos.

Mas o mais interessante é que suas estratégias de negociação são bastante distintas. Takashi Koshikawa, nos primeiros anos, acumulou riqueza principalmente por meio de investimentos contrários. Em 2000, com o estouro da bolha da internet, os mercados globais despencaram, incluindo o Japão, e a maioria dos investidores entrou em pânico. Mas Takashi viu uma oportunidade — ele identificou ações subvalorizadas, observando o desvio da média móvel de 25 dias, comprando especificamente aquelas com desvio negativo, esperando a recuperação para obter lucros. Isso exigia uma forte resistência psicológica e paciência para pesquisa.

Em 2003, o ambiente de mercado mudou, e a estratégia de Takashi também evoluiu. Essa mudança foi crucial, pois seu patrimônio saltou de 100 milhões para 8 bilhões de ienes. Desde então, ele adotou uma estratégia de seguir a tendência, negociando de forma mais alinhada ao movimento do mercado. Sua abordagem era operações de curto prazo, de duas noites, mantendo entre 20 a 50 ações ao mesmo tempo para diversificar riscos, trocando de ativos logo pela manhã. Ele era especialmente bom em capturar movimentos setoriais, por exemplo, se uma das quatro grandes empresas de aço subisse, ele comprava as outras que ainda não tinham valorizado, aproveitando o ciclo do setor.

A regra de seguir a tendência de CIS é mais simples e direta — ações que sobem continuamente têm alta probabilidade de continuar subindo, e as que caem, de continuar caindo. Muitos veem o mercado de ações como uma questão de probabilidade 50/50, mas na verdade há uma forte continuidade. Os fortes ficam mais fortes, os fracos, mais fracos. Muitos têm medo de comprar no topo e serem pegos na queda, esperando uma baixa momentânea para comprar, mas acabam perdendo toda a alta do mercado em um bull market forte.

Ambos também enfatizam um ponto central: não operar contra a tendência, nem aumentar posições quando estiver perdendo. Quando uma negociação falha, a melhor estratégia é admitir a derrota e cortar perdas, ao invés de continuar aumentando a aposta. Os verdadeiros bons traders geralmente surgem durante grandes crises de mercado ou recessões econômicas. Quando a maioria entra em pânico, aqueles que conseguem manter a calma e agir com decisão se destacam.

Takashi Koshikawa também alertou para um problema bem real: não confiar cegamente em regras do passado. O mercado é um sistema dinâmico, e quando regras se tornam amplamente conhecidas, perdem sua eficácia. É preciso ter uma visão única e uma percepção aguçada.

Para ser honesto, esses princípios também se aplicam muito bem ao mercado de criptomoedas atualmente. Recentemente, tenho observado algumas oportunidades de negociação na Gate, e sinto que o pensamento de seguir a tendência funciona aqui também. Investir é arriscado, e é preciso cautela nas negociações.