Recentemente tenho enfatizado o conceito de relação risco-recompensa, porque ela realmente determina se você consegue sobreviver no trading por um longo tempo. Muitas pessoas só se preocupam com a taxa de vitória, na verdade isso é uma grande armadilha.

Primeiro, vamos esclarecer o que é relação risco-recompensa. Simplificando, é a proporção entre o dinheiro que você ganha e o que perde a cada operação. Suponha que você tenha 100 reais na carteira, e use apenas 10% por operação, ou seja, 10 reais. Então, uma relação risco-recompensa de 1:1 significa que você ganha 10 reais ou perde 10 reais. 1:2 significa ganhar 20 e perder 10. É assim de simples.

Vou usar um exemplo para te fazer entender essa questão. Suponha que sua taxa de vitória seja apenas 10%, e você faça 10 operações, com uma relação risco-recompensa de 1:1. O resultado será: ganhar uma vez e perder nove vezes, ganhando 10 reais e perdendo 90 reais, no final você perde 80 reais. Mas se sua taxa de vitória subir para 50%, ainda com uma relação risco-recompensa de 1:1, em 10 operações você ganha 5 e perde 5, no final fica no zero a zero. Subindo mais, com uma taxa de vitória de 60% e relação risco-recompensa de 1:1, aí você começa a ter lucro positivo.

Aqui vem o ponto de virada crucial. Quando sua relação risco-recompensa melhora para 1:1,5, basta uma taxa de vitória de 40% para lucrar. Se atingir 1:2, só precisa de 30% de taxa de vitória. Para uma relação risco-recompensa de 1:3, basta 25%. E o mais impressionante: com 1:5, só precisa de 20% de taxa de vitória. Pense bem, 20% é até menor que o requisito de uma moeda jogada ao ar.

Por isso, digo que a relação risco-recompensa é mais importante que a taxa de vitória. Muitas pessoas se deixam enganar por uma alta taxa de vitória. Conheci um estudante que tinha 71% de taxa de vitória, parece bom, né? Mas a relação risco-recompensa dele era só 1:1,5, e no final de umas semanas ainda não tinha lucrado nem perdido. Novatos caem numa armadilha: fazem várias operações seguidas ganhando, e acham que têm uma taxa de vitória altíssima. Na verdade, é só porque fizeram poucas operações. Uma semana fazendo só 4 operações, claro que a taxa de vitória será 100%. Mas se você acreditar nessa ilusão, vai aumentar a frequência de trades, colocar posições maiores, e no final vai acabar com um blow-up.

Por outro lado, há quem tenha uma taxa de vitória muito baixa, fazendo 4 operações por semana e perdendo 3. Geralmente isso acontece por medo excessivo, julgando que a entrada está certa, mas colocando o stop muito apertado. Ou então, faz muitas operações por dia, dezenas ou até centenas, vendo o sinal e entrando na hora, o que certamente reduz a taxa de vitória.

Então, o que fazer? Antes de entrar, pergunte-se: quanto posso perder? Suponha que eu possa perder 10 reais, o mercado pode me dar uma oportunidade de ganhar 15 ou 20. Se puder, entra; se não, abandona. Essa é a conta da relação risco-recompensa. Registrando todas as operações a longo prazo, você consegue ver sua verdadeira taxa de vitória e relação risco-recompensa, e entender por que está sempre perdendo dinheiro.

Ao fazer isso, você vai descobrir em que tipo de operação você é melhor. Tem quem seja bom em operações de faixa, outros em tendências, outros em reversões. Encontrar seu estilo faz com que tanto a taxa de vitória quanto a relação risco-recompensa fiquem mais equilibradas. Essa tabela de relação risco-recompensa deve ser bem guardada, e você deve calcular aos poucos, porque é exatamente assim que funciona.