Acabei de encontrar algo interessante – há um gráfico antigo de Samuel Benner de 1875 onde ele mapeava ciclos econômicos, basicamente tentando prever quando os mercados iriam explodir, colapsar ou se estabilizar. Impressionante que alguém tenha descoberto padrões há tanto tempo.

Então, a teoria se divide em três períodos principais para ganhar dinheiro ou se proteger. Primeiro, há os anos de pânico – aproximadamente a cada 18-20 anos, os mercados simplesmente entram em colapso. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... e supostamente 2035 a seguir. Durante esses períodos, você deve ficar firme e não vender em pânico, o que é mais fácil falar do que fazer quando tudo está vermelho.

Depois, você tem os anos de boom – as janelas de fazer dinheiro. São quando os preços sobem e a recuperação é real. Anos como 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020 tiveram rallies significativos. O gráfico de Benner sugere que 2026 e 2034 também devem estar nessa categoria. É quando você deve realizar lucros e sair das posições.

O terceiro tipo são os anos de recessão – 1924, 1931, 1942, 1951, 1969, 1985, 2005, 2012, 2023... Na verdade, são as oportunidades de compra. Os preços estão esmagados, os ativos estão baratos. Se você consegue suportar, é quando você acumula para o próximo boom.

O padrão é bem simples: compre durante os tempos difíceis, quando tudo está em baixa, mantenha-se firme na confusão, e venda quando os períodos de boom chegarem e as avaliações atingirem o pico. Evite ser destruído durante os anos de pânico permanecendo na defensiva.

Obviamente, isso não é uma lei da física – os mercados são moldados por guerras, política, avanços tecnológicos, todo tipo de coisa imprevisível. Mas, olhando sob uma lente histórica, há definitivamente um ritmo cíclico de como os mercados se movem ao longo das décadas. Vale a pena ter em mente se você pensa no longo prazo.