Você está começando a negociar criptomoedas e todo mundo fala sobre PnL? Provavelmente está se perguntando, o que exatamente significa PnL e por que todos o calculam. Simplificando, é o lucro e a perda de seus investimentos, mas no mundo cripto é um pouco mais complicado do que nos mercados tradicionais.

Se você já negociou ações ou forex, já conhece o conceito de PnL. No universo das criptomoedas, funciona de maneira semelhante, mas há alguns nuances adicionais. Entender o que é MTM (mark-to-market), PnL realizado e não realizado é fundamental para realmente saber como você está indo. Sem uma visão clara de quanto ganhou ou perdeu, negociar pode ser realmente assustador.

Frequentemente vejo traders que têm posições abertas, mas não sabem exatamente onde estão. É por isso que a pergunta "o que é PnL" é tão importante. PnL reflete a variação no valor da sua posição em um determinado momento.

Vamos começar do básico. MTM é simplesmente a avaliação dos seus ativos ao preço de mercado atual. Se você possui Ethereum, seu valor muda a cada segundo, dependendo do preço no mercado. Hoje, ETH custa cerca de 2130 dólares, e ontem era 1950 dólares. A diferença é seu PnL não realizado. Se você possui ETH, ganhou cerca de 180 dólares no papel.

Mas espere, há uma diferença entre o que você vê na tela e o que realmente ganhou. PnL realizado é aquele que ocorre quando você vende. Suponha que você comprou Polkadot por 70 dólares e vendeu por 105 dólares. Esse é seu lucro real — 35 dólares. PnL não realizado são os lucros que ainda estão no seu portfólio. Se você comprou DOT por uma média de 70 dólares e agora custa 1,25 dólares, bem, isso é uma perda não realizada.

Para calcular o que exatamente significa PnL para suas transações, você precisa conhecer alguns métodos. O mais simples é FIFO — primeiro que entra, primeiro que sai. Você comprou 1 BTC por 1500 dólares, depois por 2000 dólares. Quando vende, considera o primeiro preço de compra. Isso dá uma visão clara dos custos.

Outro método é LIFO — último que entra, primeiro que sai. Isso favorece compras mais recentes. A terceira opção é o custo médio ponderado, onde calcula a média de todas as compras. Nesse caso, a média de 1500 e 2000 dólares é 1750 dólares.

Frequentemente ouço de iniciantes: e quanto aos contratos perpétuos? É um pouco mais complexo, pois você precisa somar PnL realizado e não realizado. Mas a regra é a mesma — a diferença entre onde você entrou e onde está agora.

Uma coisa importante que todos esquecem: impostos, taxas de transação, taxas de financiamento. Essas coisas realmente se acumulam. Se você comprou BNB por 300 dólares e vendeu por 390 dólares, teoricamente é um lucro de 90 dólares, ou 30%. Mas após as taxas, pode ser 25%. Por isso, é sempre preciso considerar.

Por fim, se você quer acompanhar seus resultados desde o começo do ano, calcula o YTD. Pegue o valor do portfólio em 1º de janeiro e compare com hoje. Isso dá uma visão completa dos seus lucros não realizados. Por exemplo, Cardano pode ter subido de 1000 para 1600 dólares ao longo do ano — um lucro não realizado de 600 dólares.

Hoje, também temos ferramentas que fazem isso por nós — planilhas especiais, bots de negociação que rastreiam cada transação. Mas entender o que é PnL, isso é um conhecimento fundamental que todo trader deve ter. Isso influencia como você vai negociar no futuro. Se você souber exatamente quanto ganhou ou perdeu, tomará decisões melhores. Vale a pena às vezes analisar suas posições abertas e fechadas para ver onde realmente está. Isso ajuda a negociar de forma mais consciente e organizada.