Recentemente, conversei com vários traders e descobri que todos têm uma relação de amor e ódio com o indicador MACD. Falando nele, o MACD na verdade não é difícil de entender, os três componentes principais — linha rápida, linha lenta e o histograma — são suficientes para dominar, mas para usá-lo bem, a otimização dos parâmetros do MACD é o ponto-chave.

Primeiro, vamos falar do padrão 12-26-9. Honestamente, essa configuração se tornou o valor padrão em várias plataformas de negociação por uma razão. O EMA (12) captura o momentum de curto prazo, o EMA (26) observa a tendência de longo prazo, e a linha de sinal EMA (9) filtra o ruído. Essa combinação é realmente estável. Além disso, como todos usam o mesmo conjunto de parâmetros, o mercado cria uma espécie de "efeito de consenso", onde sinais cruciais atraem mais atenção, aumentando assim o valor de referência do sinal.

Mas isso não significa que 12-26-9 seja perfeito para todos. Especialmente em mercados de criptomoedas altamente voláteis, ou se você é um trader de curto prazo, esses parâmetros podem parecer muito suaves, respondendo de forma menos sensível.

Eu mesmo testei várias combinações. 5-35-5 responde especialmente rápido, podendo captar com mais precisão os pontos de alta e de queda, mas o preço é que também há mais ruído, sinais falsos aparecem com frequência. 8-17-9 é adequado para mercados com maior volatilidade. 19-39-9 tende a um ciclo de médio a longo prazo, filtrando a maior parte do ruído. 24-52-18 é para investidores de longo prazo, reage lentamente, mas mostra tendências claras.

Aqui há um trade-off que você precisa entender: quanto mais sensível, mais rápido o sinal, mas também mais ruído, e maior a chance de sinais falharem. Quanto menos sensível, mais confiável a tendência, mas você pode perder algumas oportunidades.

No ano passado, fiz um backtest do gráfico diário do Bitcoin na primeira metade de 2025, comparando 12-26-9 e 5-35-5. O 12-26-9 gerou 7 sinais claros nesse período, dos quais 2 resultaram em cruzamentos dourados eficazes, levando a altas, enquanto 5 falharam. O 5-35-5 gerou 13 sinais, com 5 levando a movimentos de alta ou baixa evidentes, e o restante falhas.

O ponto crucial foi na onda de alta de 10 de abril: ambos os conjuntos de parâmetros captaram o movimento. Mas o cruzamento de morte do 5-35-5 veio mais cedo, e parte do lucro foi consumido. Isso mostra a dualidade de parâmetros com alta sensibilidade.

Falando em otimização de parâmetros do MACD, tenho que dar uma ducha de água fria: não existe um parâmetro absolutamente ótimo. Muitos traders ajustam os parâmetros e acham que funciona bem, aí ficam obcecados em procurar o "parâmetro perfeito", mas acabam caindo na armadilha do overfitting. Você ajusta os parâmetros para que os backtests fiquem bonitos, como se estivesse escrevendo a resposta na prova, mas na prática real, eles não funcionam.

Minha sugestão é a seguinte: iniciantes devem usar o padrão 12-26-9 para observar, e só depois ajustar de acordo com seu estilo de negociação. Traders de curto prazo podem experimentar 5-35-5 ou 8-17-9, mas sempre com backtest para validar. Uma vez escolhida uma configuração, evite trocá-la frequentemente, a menos que realmente não funcione bem. Algumas pessoas usam duas configurações de MACD ao mesmo tempo para filtrar o ruído, o que também é válido, mas aumenta o número de sinais e exige mais discernimento.

Por fim, lembre-se: o MACD é apenas uma ferramenta. Nenhum ajuste de parâmetro é uma solução mágica. O mais importante é integrá-lo ao seu sistema de negociação completo, combinando com outros indicadores e análise de mercado. Após ajustar os parâmetros, sempre faça uma revisão e backtest para verificar se realmente se encaixa na sua lógica, e não apenas siga a moda de outros. Assim, você poderá usar o MACD como uma arma poderosa, e não como um obstáculo.