Existem alguns traders lendários no mercado de ações do Japão. Entre eles, os mais famosos são BNF e Takashi Kotegawa. Ambos começaram a negociar desde os tempos da universidade, inicialmente com pequenos capitais, aumentando gradualmente seus ativos. E ganharam destaque de uma vez só com o incidente de ordem incorreta na J-COM em 2005. Naquele dia, Takashi Kotegawa ganhou 600 milhões de ienes, enquanto BNF ganhou ainda mais, adquirindo 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos. Considerando a taxa de câmbio da época, era uma quantia considerável.

O que é interessante é que, normalmente, no mundo de negociações japonês, que costuma ser mais reservado, esses dois divulgaram suas filosofias de negociação. BNF revelou uma estratégia de tendência de compra, que é incomum, e Takashi Kotegawa também compartilhou princípios práticos de tendência de compra que têm valor real. Depois disso, muitos traders estudaram esses métodos e os aplicaram em suas próprias negociações.

Para entender a abordagem de BNF, é necessário primeiro saber o que ele fazia na fase inicial. Entre 2000 e 2003, com o colapso da bolha da internet, os mercados de ações ao redor do mundo estavam em baixa. O mercado japonês também não foi exceção, e os investidores estavam pessimistas. Mas aqui está um ponto importante: mesmo em um mercado em baixa, ele não continua caindo de forma unidirecional. Das profundezas do desespero, surgem rebotes, e os preços oscilam para cima e para baixo. BNF focava nesses momentos de reversão.

Ele se concentrava em encontrar ações subvalorizadas. Observava ações cujo desvio em relação à média móvel de 25 dias indicava uma grande divergência negativa, buscando uma reversão. Por exemplo, se a média de 25 dias estivesse a 100 ienes e o preço atual fosse 80 ienes, a divergência seria -20%. Essa situação pode ser um sinal de que o preço está severamente subvalorizado. Por outro lado, se o preço estivesse a 120 ienes e a divergência fosse +20%, poderia indicar uma sobrecompra de curto prazo. Esses critérios de julgamento variam de acordo com o setor e o tamanho da ação, mas BNF estabelecia seus próprios padrões de acordo com as características de cada uma.

Após 2003, o ambiente de mercado mudou. Com reformas e a recuperação da economia mundial, o mercado de ações entrou em uma tendência de alta, e a estratégia de BNF também evoluiu. Houve uma mudança do foco de compra na baixa para uma estratégia de tendência de compra. Essa mudança fez com que seus ativos saltassem de 100 milhões para 8 bilhões de ienes.

O estilo de BNF é centrado em negociações de curto prazo, mantendo de 20 a 50 ações ao mesmo tempo em um único dia. Assim, evita a concentração de risco em uma única ação, dispersando-o entre várias. As ações compradas no mesmo dia são mantidas durante a noite, e na manhã seguinte, realiza-se a realização de lucros ou a venda para evitar perdas. Essa rotina é rigorosamente seguida. Ele também usa habilmente a correlação entre setores. Por exemplo, se uma empresa do setor de aço começa a subir, ele olha para outras ações ainda não valorizadas nesse setor e compra ações que atendem aos critérios de alta. Assim, acompanha a onda de alta geral do mercado.

Por outro lado, a abordagem de Takashi Kotegawa é diferente. Mais do que uma técnica específica, ele demonstra princípios de tendência de compra. Sua ideia é simples: ações que estão subindo continuamente tendem a continuar subindo, e ações que estão caindo tendem a continuar caindo. A maioria das pessoas vê a oscilação das ações como um jogo de probabilidades de 50/50, mas o mercado não mantém esse equilíbrio. Os mais fortes ficam mais fortes, e os mais fracos, mais fracos. Essa é a essência do mercado.

Um erro comum é pensar que uma ação que subiu muito vai cair em breve. Por isso, muitas pessoas compram durante quedas de curto prazo. Mas, em um mercado de alta, esse tempo de espera faz perder o fluxo geral. Ninguém sabe exatamente quando uma ação vai cair.

E sobre o corte de perdas. Muitas pessoas aumentam o investimento após uma perda. Mas Takashi Kotegawa afirma claramente: apostar mais em uma ordem que falhou geralmente só aumenta a perda. O que importa não é a taxa de sucesso, mas o lucro total da conta. No mercado, risco e perdas são inevitáveis. O que deve ser evitado não é a perda em si, mas o atraso no corte de perdas. O objetivo é obter grandes lucros com pequenas perdas.

Ambos os traders têm uma advertência em comum: o mercado é um sistema complexo e dinâmico. Regras amplamente conhecidas logo se tornam inválidas. Os verdadeiros traders de sucesso muitas vezes surgem durante grandes colapsos ou crises. Quando a maioria das pessoas se sente impotente e dominada pelo medo, o mercado sofre grandes oscilações. Quanto maior a oscilação, maior a oportunidade oculta. Pessoas que permanecem calmas e agem rapidamente se destacam nesses momentos.