Recentemente, uma questão foi perguntada várias vezes por mim, que é como entender se você realmente ganhou ou perdeu na negociação de criptomoedas. Honestamente, se você não tiver uma lógica clara para rastrear lucros e perdas, as negociações podem ficar muito confusas.

Vamos começar pelo básico. O PnL (lucro e perda) em criptomoedas é na verdade um indicador que mede seu desempenho de investimento. Mas há um ponto crucial: diferente do mercado financeiro tradicional, que é simples de comprar e vender, o mundo das criptomoedas adiciona muitos detalhes que precisam ser compreendidos. Por exemplo, avaliação de valor de mercado (MTM), lucro e perda realizados e não realizados. Se você não entender esses conceitos, não conseguirá avaliar com precisão sua posição.

Vou explicar os conceitos mais comuns. MTM na verdade é uma reavaliação de seus ativos com base no preço de mercado atual. Por exemplo, se você possui Bitcoin, seu valor muda diariamente conforme o preço de mercado. Suponha que hoje o preço MTM do Ethereum seja 1970 dólares, ontem era 1950 dólares, seu lucro seria de 20 dólares. Por outro lado, se ontem fosse 1980 dólares, você teria uma perda de 10 dólares. Muito direto, certo?

Mas isso é só a superfície. Para realmente entender o lucro e perda, você também precisa distinguir entre realizado e não realizado. Lucro e perda realizados só contam quando você realmente vendeu a moeda. Por exemplo, se você comprou Polkadot por 70 dólares e vendeu por 105 dólares, isso é um lucro realizado de 35 dólares. Mas se você ainda não vendeu, apenas viu o preço subir para 105 dólares, isso é uma perda ou lucro não realizado, o número é o mesmo, mas a sensação psicológica é completamente diferente.

Na prática, há várias formas de calcular. O método FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair) calcula com base no preço de compra mais antigo. Suponha que Bob comprou um Ethereum por 1100 dólares, alguns dias depois comprou outro por 800 dólares, e um ano depois vendeu por 1200 dólares. Usando FIFO, o custo seria 1100 dólares, e o lucro final seria 100 dólares. Se usar LIFO (último a entrar, primeiro a sair), o custo seria 800 dólares, e o lucro seria 400 dólares. A diferença é significativa.

Se suas negociações forem frequentes, o método de custo médio ponderado pode ser mais adequado. Por exemplo, Alice comprou dois Bitcoins por 1500 e 2000 dólares, respectivamente, o custo médio fica em 1750 dólares. Depois, ela vende por 2400 dólares, o lucro é de 650 dólares. Esse método é mais prático para quem negocia frequentemente.

Outro ponto que muitas pessoas ignoram é o cálculo YTD (desde o início do ano). Se você é um investidor de longo prazo, pode simplesmente comparar o valor do portfólio no começo e no fim do ano. Por exemplo, se no início de 2022 você tinha 1000 dólares em Cardano, e no começo de 2023 esse valor virou 1600 dólares, isso representa um lucro não realizado de 600 dólares. Essa abordagem é especialmente útil para avaliar desempenho de longo prazo.

O cálculo de lucros e perdas de contratos perpétuos é um pouco mais complexo, pois não há uma data de liquidação fixa. Você precisa considerar tanto o lucro e perda realizado quanto o não realizado, somando tudo para obter o PnL total. Além disso, é preciso levar em conta taxas de negociação e taxas de financiamento, que são custos invisíveis.

Para ser honesto, só saber como calcular não é suficiente. O mais importante é entender os custos de cada operação, quantidade, preço, esses parâmetros-chave. Analisar profundamente esses aspectos ajuda a avaliar se sua estratégia é eficaz e como ajustá-la. Rastrear com precisão os lucros e perdas fará suas próximas decisões mais racionais.

Hoje em dia, há várias ferramentas disponíveis, como planilhas eletrônicas ou robôs de negociação automática, que podem ajudar a analisar o desempenho e identificar oportunidades lucrativas. Mas, independentemente da ferramenta, o núcleo é entender essa lógica. Só quando você realmente compreender como calcular e rastrear lucros e perdas, poderá evitar erros e avançar com mais segurança nas negociações.