Muitos novatos entram no mundo das criptomoedas, e a primeira coisa que precisam entender é o que significa ser liquidado. Vi muitas pessoas perderem todo o seu capital simplesmente por não compreender esse conceito.

Vamos começar pelo básico. Você tem 5000 reais e quer comprar Bitcoin. Uma negociação comum é simples, você compra direto, uma moeda por vez. Mas a negociação com alavancagem é diferente, a corretora te diz: você só precisa colocar 10%, o restante de 90% eu empresto pra você. Ou seja, com 5000 reais, você consegue controlar um Bitcoin de 50.000 reais. Isso é uma alavancagem de dez vezes.

Parece ótimo, né? Se o Bitcoin subir para 55.000, você dobra seu dinheiro e lucra. Mas o problema é que os 45.000 reais emprestados pela corretora não são de graça, você precisa devolver. Além disso, esse dinheiro não é seu, a corretora tem direito de tomar a qualquer momento.

Agora, suponha que o Bitcoin caia para 45.000. Parece que caiu só 10%, nada demais. Mas com a alavancagem de dez vezes, seu capital de 5000 reais já foi completamente perdido. E o pior é que, se o preço continuar caindo para 44.000, você não só perde tudo, mas ainda fica devendo 1000 reais para a corretora. Essa dívida você precisa pagar, e isso é uma liquidação.

A essência da liquidação é que sua margem de garantia acabou, e a corretora força o fechamento da sua posição, deduzindo as perdas da sua conta. Às vezes, você nem percebe, dorme à noite e, ao acordar, descobre que foi liquidado.

Lembro de um fenômeno bem interessante. No Brasil, já houve várias corretoras falsas de produtos. Elas não eram como sites de fraude que falsificam dados, esses dados eram verdadeiros, mas ainda assim conseguiam enganar os investidores completamente. O método é bem simples.

A corretora tem controle de todas as posições, fundos, alavancagem, até sabe quando você está ativo ou dormindo. Basta escolher uma madrugada, alguns players com recursos suficientes, e começar a manipular. Eles fazem compras agressivas, empurrando o preço de 50.000 para 55.000. Nesse momento, os investidores que estavam totalmente alavancados e sem dinheiro ficam na linha de fogo. Mas eles ainda estão dormindo, não percebem a hora de cobrir a posição, e acabam sendo liquidados automaticamente.

Esse processo consome pouco dinheiro, porque a maioria das pessoas está dormindo, a liquidez é baixa, e com pouco capital é possível puxar o preço pra cima. Além disso, as ordens de venda automática geradas pela liquidação ajudam os manipuladores a continuarem elevando o preço. O preço sobe até 75.000, e todos os traders que usaram mais de cinco vezes de alavancagem na venda a descoberto são liquidados. Se a corretora também usar dez vezes de alavancagem, ela fecha a posição de 50.000 para 75.000, e lucra quatro vezes.

O mais impressionante é que, após manipular a venda a descoberto, eles podem virar e fazer compras de alta. Eles vendem tudo de uma vez, derrubando o preço para 25.000. Nesse momento, quem comprou a 50.000 com mais de cinco vezes de alavancagem também é liquidado. A corretora compra na baixa, fecha a posição e lucra novamente.

Todos esses dados de negociação são reais, as liquidações dos investidores também são verdadeiras. Mas o ponto principal é que os manipuladores têm vantagem de informação e de capital, sabem exatamente as posições dos investidores, suas alavancagens, e quando é mais fácil atacar. Seja na compra ou na venda, os investidores não escapam do destino de serem manipulados.

Claro, tudo isso só acontece em corretoras sem regulamentação, que agem de má-fé. Corretoras legítimas certamente não fazem isso. Mas essa história serve para você entender que a liquidação não é só resultado de oscilações de mercado, às vezes há alguém por trás manipulando.

Por isso, minha recomendação é: se você ainda não entendeu bem como funciona a liquidação, não corra para usar alavancagem. Comece pelo mercado à vista, entenda o comportamento do mercado, e vá evoluindo aos poucos. Negociar com alavancagem é como dançar na corda bamba: um descuido e você pode cair em um abismo.