Acabei de pesquisar sobre a Micron e, honestamente, a configuração aqui é bastante selvagem. Todo mundo está focado na Nvidia agora, mas essa jogada de chips de memória está silenciosamente se tornando uma das ações de tecnologia mais interessantes para acompanhar em 2026.

Então, aqui está o que está acontecendo. O boom de IA não é mais apenas sobre processadores - todos esses data centers, GPUs e aceleradores precisam de uma quantidade enorme de largura de banda de memória. E neste momento, há uma escassez estrutural de HBM (memória de alta largura de banda) que não vai desaparecer tão cedo. Isso não é um pico temporário. A Micron basicamente possui uma grande fatia do fornecimento dos tipos exatos de memória que toda a infraestrutura de IA precisa - HBM, DDR5, DRAM de classe servidor. Chips da Nvidia, AMD, Google todos requerem quantidades enormes dessas.

O quadro de receita é insano. A Micron acabou de divulgar vendas de FY25 atingindo US$ 37,38 bilhões - um recorde. Os lucros ficaram em US$ 8,29 por ação. Mas aqui é onde fica interessante: a Wall Street está projetando que o EPS de FY26 vai disparar 300% para US$ 33,22 por ação. Depois, mais um aumento de 35% para US$ 44,95 em FY27. Essas não são atualizações modestas - estamos falando de uma ação de tecnologia onde os lucros estão acelerando mais rápido do que o preço da ação.

O que realmente chamou minha atenção foi a tendência de revisão. Nos últimos 60 dias, as estimativas de lucros de FY26 e FY27 aumentaram 78% e 91%, respectivamente. Ano após ano, essas revisões dispararam 207% e 490%. Esse é o tipo de momentum que geralmente precede movimentos importantes.

Agora, a parte da avaliação é onde tudo fica convincente. Apesar da ação ter triplicado no ano passado e já estar mais de 40% em alta em 2026, a MU ainda é negociada a apenas 12 vezes o lucro futuro. Isso é um desconto significativo em relação ao mercado mais amplo e bem abaixo de jogadas semelhantes de chips de memória como Western Digital a 31 vezes ou SanDisk a 23 vezes. Para uma ação de tecnologia que está vendo essa aceleração de lucros e ventos favoráveis de oferta, esse múltiplo P/E parece realmente barato.

A ação recuou recentemente de sua máxima histórica de US$ 455, o que, honestamente, parece um ponto de entrada decente se você estiver interessado. A Micron está na lista de Compra Forte da Zacks desde agosto de 2025 e mostrou o tipo de revisão positiva de EPS que você quer ver antes de uma alta sustentada. A demanda estrutural por infraestrutura de IA não vai desaparecer, e a Micron tem a vantagem de oferta garantida.

Se você procura uma ação de tecnologia com poder real de lucros por trás do movimento, essa vale a pena ficar de olho.