Sabe o que eu percebi? A maioria das pessoas fala os termos mercado em alta e mercado em baixa sem realmente entender o que eles significam. Tipo, eles dizem 'ah, estamos em um mercado em baixa' mas não conseguiriam explicar a diferença se você perguntasse. Deixe-me explicar isso porque realmente importa para sua carteira.

Então, aqui está o negócio sobre mercados em alta. Quando as ações estão em uma tendência de alta e os preços estão subindo, esse é o seu mercado em alta em ação. A SEC define oficialmente como um aumento de 20% ou mais em um índice de mercado amplo ao longo de pelo menos dois meses. Mas, na verdade, é quando uma grande parte das ações está se movendo para cima juntas por um período sustentado. Durante esses momentos, a economia geralmente também se sente bem. As pessoas estão confiantes, gastando, e essa confiança realmente impulsiona o mercado ainda mais alto. É essa coisa do efeito riqueza, onde o aumento dos valores dos ativos faz todo mundo se sentir mais rico e mais disposto a assumir riscos.

Mercados em baixa? Exatamente o oposto. Estamos falando de uma queda de 20% ou mais nos preços das ações. E aqui é onde fica difícil - quando os preços começam a cair, as pessoas ficam assustadas e tiram dinheiro, o que faz os preços caírem ainda mais. O pessimismo econômico agrava o problema. Durante a Grande Recessão no final dos anos 2000, os preços despencaram mais de 50%. A Grande Depressão foi ainda pior, com uma queda de 83%. Esses foram casos extremos, mas mostram o quão brutal as coisas podem ficar.

Historicamente, os touros venceram a batalha de longo prazo. Desde 1928, o S&P 500 passou por 26 mercados em baixa e 27 mercados em alta. Mas o que é mais impressionante é que os mercados em alta duram muito mais e proporcionam ganhos muito maiores. A média de duração de um mercado em alta é quase três anos. Os mercados em baixa? Cerca de 10 meses em média. Essa é uma diferença enorme.

2020 foi absolutamente insano ao demonstrar ambas as condições. Em apenas algumas semanas em fevereiro e março, o mercado caiu mais de 30% — a queda de 30% mais rápida da história. Depois, de alguma forma, em 33 dias de negociação, ele se reverteu completamente e atingiu máximas históricas. O mercado em baixa mais curto já registrado. Aquilo foi um evento clássico de cisne negro, com a pandemia atingindo tudo de uma vez.

Aqui está o que importa para o seu dinheiro de verdade. Se você é um investidor de longo prazo de verdade, as oscilações de mercado em alta e em baixa não devem te assustar. A tendência histórica é de alta. A volatilidade se equaliza com o tempo. Os danos só acontecem quando você deixa as emoções controlarem você — quando você entra no mercado no topo de uma alta ou vende em pânico no fundo de uma baixa.

A jogada inteligente? Contribua regularmente para sua carteira independentemente das condições do mercado. Assim, você compra mais ações quando os preços estão baixos e menos quando estão altos. É a única maneira de realmente vencer os ciclos do mercado ao invés de ser destruído por eles. O risco real é precisar desse dinheiro nos próximos anos — se você planeja usá-lo em breve, manter em ações durante uma baixa é perigoso. Mas se você tem tempo, apenas mantenha a disciplina e siga seu plano. É assim que você realmente vence.