Eu não sou muito bom em explicar aquelas teorias acadêmicas de opções, mas se for para simplificar: o valor temporal na maioria das vezes está consumindo o humor e a paciência do comprador. Você compra uma opção de compra/venda, se a direção estiver certa, ainda precisa “ser rápido o suficiente”, senão acorda todo dia como se estivesse sendo sangrado silenciosamente, quanto mais demora, mais fica ansioso, no final ou corta ou segura até zerar.

O lado vendedor, por outro lado, ganha o dinheiro de “não ter acontecido”, parece que os dias são estáveis, mas na verdade está usando o risco de cauda como aluguel, coletando moedas normalmente, e em um extremo pode ser levado embora direto. Quando eu olho para as zonas de liquidação, cada vez mais acho que o vendedor está dançando na borda do perigo — confiando no tempo para te sustentar, mas você precisa sobreviver àquela agulha.

Recentemente, alguém falou que as ferramentas de dados na cadeia e o sistema de etiquetas estão atrasados… Eu também tenho um pouco de sentimento semelhante, quando há volatilidade, as etiquetas ainda estão atualizando lentamente, e a pessoa já foi notificada de liquidação e acordada. De qualquer forma, agora prefiro olhar menos para as etiquetas de “dinheiro inteligente”, e mais para coisas mais visuais como a correlação com garantias e a taxa de financiamento, para primeiro sobreviver.